华泰联合将挥别刘晓丹时代 已提交辞职申请 江禹接任

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券商中国记者证实，华泰联合证券董事长刘小丹已经提交了辞职申请，未来他可能会选择创业。公司现任总裁姜瑜将接任董事长一职。

在刘小丹的领导下，改革在2012年开始了。经过七年的苦心经营，华泰联合证券的综合实力从20强左右上升到前三名，并通过并购和精品项目实现了角落赶超的投行传奇。

华泰证券对刘小丹的离开感到遗憾，业界也感到遗憾。然而，他的许多老部下认为，如果她选择创业，那将是最好的选择，并希望通过经纪公司向中国记者送去祝福。

在最近一次由《证券时报》主办的“第十三届中国上市公司价值论坛暨最受上市公司尊敬的投资银行论坛”上，刘小丹在演讲结束时与与会者分享了罗曼·罗兰《米开朗基罗传》中的一句名言。我们祝愿刘小丹在未来有一个更加充满爱的生活！

一个真正的战士在看到生命的本质后热爱生命。

从联合证券到华泰联合，投资银行“铁骑力量”用了7年时间建成

刘小丹被公认为投资银行家和华泰联合的“灵魂人物”。她的行业观点非常具有战略性和前瞻性，而且她非常大胆。她在论坛上的发言将被媒体报道，并被业内人士仔细研究。另一方面，她很低调，很难通过公共渠道找到完整的简历。

根据中国券商记者收集的信息，刘小丹出生于1972年，1991年进入北京大学政治与行政管理系学习，毕业后在北京大学工作。她在2000年左右加入东方高盛，一家专注于并购的金融咨询公司，然后在汉唐证券工作。2004年8月，汉唐证券因自身业务亏损宣布破产，刘小丹转投联合证券。2006年，联合证券也因历史遗留问题被停牌三个月，后来被华泰证券收购，成为今天的华泰联合证券。刘小丹本人在接受媒体采访时自嘲。"一些朋友笑着说我总是流离失所。"

华泰证券收购联合证券后的整合过程也非常艰难。这两家公司曾被长江所统治，北方是华泰证券，南方是联合证券。2009年，联合证券更名为华泰联合证券。然而，直到2011年，两家公司的整合才正式开始。华泰联合证券定位为一家特殊的投资银行子公司，华泰证券的投资银行业务剥离给华泰联合，华泰联合的其他业务全部并入总部。

2012年，刘小丹被提升为华泰联合证券总裁。当时，在组织结构的调整中，刘小丹做了几件大事，为华泰联合证券从整合完成时的十几个奠定了基础，进入前三名。现在看来，这些行动都是非常前瞻性的布局。

首先，打破团队承包的“小山”模式，重建产业群和产品群。“过去，从承包、承销到最终执行，每个团队的一站式服务模式不可能成为大客户，风险控制存在很多漏洞。因此，华泰联合改变了这一模式，将其转变为一个产业集团和一个产品集团，从而形成了更加专业化的分工。它可以深入跟踪一个行业，并深入跟踪领先客户。”一位接近华泰联合证券的分析师告诉该经纪公司的中国记者。

第二，取消赞助商代表的固定津贴，更加注重团队本身的专业能力。“华泰联合并不像其他公司那样将宝黛视为一种稀缺资源，团队本身的专业能力也是一种持续存在的东西。”上述分析师表示。

第三，资本市场部很早就成立了。“国内IPO对销售能力的要求不高，但他们很早就组建了团队。后来，他们逐渐需要具备销售能力，而在早期组建团队时，他们就拥有了优势。”分析师说。

第四，激励机制打破了线性佣金。“外国投资银行的动机不是线性的，而是看整个公司的业务有多大，然后把它分成不同的业务部门。根据本年度的整体贡献，各业务条线按照等级和综合贡献进行支付。”分析师说。

第五，率先划分产业群，聚焦新经济。在差异化竞争方面，除了M&A战略外，华泰联合证券还率先划分行业群体，聚焦新经济。这些行业集团包括tmt、大健康、能源和环保等。，这无疑有利于识别价值、判断趋势、根据价值匹配交易，进而提升价值。正是这种先进的战略取得了胜利，华泰联合证券在近几年新经济的崛起中能够继续发挥自己的实力。

“并购女王”是专业精神的极致

当然，华泰联合还有一个最重要的制胜法宝，那就是在战略牌位置上向前看三到五年，在寻找方向后坚持下去。例如，华泰联合近年来一直坚持M&A业务，这也是业内公认的最强卡位。

"华泰联合在所有并购领域都是第一."一位来自华南一家大型经纪公司的资深M&A人士对此发表了评论。他告诉记者，“国内资本市场的发展始于2006年。早期，没有人关注M&A市场，所有人都在进行ipo和再融资，监管机构在M&A领域也没有经验。刘小丹一直在寻找并购机会。当其他人认为这是一件苦差事时，联合证券却没有评估，而是大力拓展市场，做得更多，并与监管和市场产生了积极的互动。”

上述与华泰联合关系密切的分析师也表示，“M&A对技术和综合能力的要求很高，真正锻炼了投行的技能。”一旦他们与企业一起成长，企业的粘性就非常高。”

据wind统计，2019年上半年，华泰财务顾问M&A及重组项目交易金额为1110.47亿元，交易14笔，交易金额和数量均居市场首位。根据中国证券业协会发布的证券公司经营业绩排名，华泰联合证券在2014-2018年连续五年在证券公司并购财务顾问业务中排名第一。

“把职业发挥到极致”是市场对刘小丹的一致评价。自东方高盛以来，刘小丹近20年来一直关注M&A，并以M&A业务的巨大优势带动了整个投行的综合实力。从各方面来看，市场给予“M&A女王”的称号确实名副其实。

华泰证券年报显示，2018年，股权承销金额为1384.66亿元，市场排名第三，债券承销金额为2043.40亿元，市场排名第八。

注重建设优质项目，充分发挥跨境业务优势

近年来，华泰联合不断以创新引领市场，积极打造高品质项目，许多项目涉及跨境业务。华泰联合还与高质量的公司甚至行业领袖取得了共同的成就。

无锡制药有限公司就是一个例子，该公司是a股医疗保健行业的第一家上市公司，于2018年5月在上海证券交易所上市。华泰联合证券作为无锡药明康德发行的独家保荐人，帮助其完成了美国上市、红筹股分拆、国内重组、招商引资、上市辅导等阶段。，并帮助无锡药业最终实现a股上市；同年12月，华泰联合充分发挥跨境业务优势，帮助无锡药业实现h股上市，享受a+h股双资本平台。

2018年10月，迈瑞医疗在a股上市，华泰联合证券是创业板最大ipo项目的独家保荐人和联合主承销商。此外，华泰联合还帮助BTG酒店完成收购，并帮助360上市。360股a股是互联网行业迄今最大的回报股。经过私有化、红筹股等阶段，360重组并于2018年2月在上海证券交易所上市。华泰联合证券作为私有化阶段的独家财务顾问，重组上市阶段的独立财务顾问和主承销商，将整个过程无缝衔接，以其卓越的业务能力帮助360回归a股，帮助新经济发展。

华泰非常注重做高质量的项目，这也使其在今年备受瞩目的科技板块业务中取得了显著的成绩。华泰与中信证券、中信证券、CICC一起被称为“三校一中”，帮助华兴源创、广丰科技、方邦股份、ArcSoft科技第一批登上科技板块，保荐企业家数量位居券商前列。

截至目前，华泰联合证券的10家科技板块企业已被上海证券交易所接受，其中4家企业已成功上市，另有2家企业进行了询价，申请数量和首批上市数量均位居券商前列。值得注意的是，华泰联合证券独家赞助和主办的华兴源创，也是第一家注册的科技板块企业。