三因素资产配置模型

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我考察了各种岗位分配方法，如50%不变岗位法、100%不变岗位法、按技术指标进行日常岗位调整法、按技术指标进行定期岗位调整法等。，最后发现最有效的一种是三要素资产配置模型。

三要素资产配置模型的思想很简单，即资产配置在股票和现金之间，股票头寸由宏观、资本和技术因素决定。就宏观因素而言，基钦周期扩张期对应的股票头寸为100%，收缩期对应的股票头寸为0。就资本而言，资本宽松时股票头寸为100%，资本紧缩时为0。从技术上讲，当趋势上升时，股票头寸是100%，当趋势下降时，是0。最终的股票头寸由三个因素中的两个或多个决定。如果三个因素中的两个或两个以上显示股票头寸为100%，则最终股票头寸为0。这是最终的结果，股票头寸不是100%就是0，没有中间状态。为什么没有中间状态？因为经验检验表明，零一分布的性能最好。

既然理想的职位分配是0-1分配，为什么你有时会派侦察兵(职位在8%以内)？事实上，派遣侦察兵对投资业绩没有多大意义。它的功能在于心理按摩，这样投资者就不会因为一条积极的线而感到烦恼，他们也不会因为有球探而去捡便宜。如果心态好，心理素质好，就没有必要派出侦察兵。如果有机会决定满仓，机会是不确定的或者没有机会。空休息一下。

目前，从三要素资产配置模型来看，宏观头寸1、资本头寸0、趋势头寸0和最终头寸0。

三个因素决定了位置，投资不再令人厌倦。