50万亿全球最大资管公司来了：联手建行、淡马锡 要干这些大事

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国际顶级资产管理巨头纷纷进入中国！

根据彭博新闻社(Bloomberg News)的最新消息，全球最大的资产管理公司贝莱德(blackrock)和新加坡主权财富基金淡马锡(temasek)将与中国国有银行之一的中国建设银行(China Construction Bank)成立一家资产管理合资企业，在中国开展资产管理业务。

今年早些时候，世界上最大的公共投资基金公司先锋基金(vanguard)和蚂蚁金融服务(Ant Financial Services)于6月成立了一家合资公司——先锋试点投资咨询(上海)有限公司。最近，随着蚂蚁基金获得基金投资试点资格，合资公司将正式为国内个人投资者提供基金投资服务，并很快在支付宝应用上推出智能基金投资产品。

近年来，中国资本市场更加开放，越来越多的国际资产管理巨头加速进入中国并在中国部署。今年以来，国内各大银行的金融子公司也相继开业。随着各种资产管理公司的加速登陆，中国将迎来一个大型资产管理的新时代。

贝莱德、淡马锡和

建行还是成立了资产管理合资公司

据彭博社(Bloomberg)报道，北京时间12月20日，一位知情人士表示，全球最大的资产管理公司贝莱德(BlackRock)和新加坡主权财富基金淡马锡(Temasek)已与中国建设银行(China Construction Bank)的财富管理部门达成了一项不具约束力的协议，在中国成立一家资产管理合资公司，为中国本土投资者开发和分销产品。

据悉，贝莱德和淡马锡将持有合资公司的多数股权，这是总部位于纽约的贝莱德与中国达成的第一份合资协议，该公司正在中国市场寻找机会。

今年4月，贝莱德首席执行官拉里芬克(larry fink)表示，他希望贝莱德成为中国领先的资产管理公司之一，并将中国这个全球第二大经济体视为贝莱德最大的增长机会之一。

彭博报道称，包括贝莱德在内的美国公司正面临为其私募股权基金寻找高质量资产的挑战。目前，贝莱德发言人拒绝就芬克此前的言论置评，而淡马锡代表则拒绝置评。

全球最大的资产管理公司

对中国爆炸性的增长潜力感到乐观

作为全球最大的资产管理集团，截至2019年9月30日，贝莱德的全球管理规模达到6.96万亿美元(约50万亿人民币)，业务类别包括股票、固定收益投资、现金管理、另类投资、房地产和咨询策略。

一段时间以来，贝莱德一直在中国市场努力工作。过去，贝莱德一直通过qfii、rqfii沪深沪港通、债券互联和国内银行间债券市场在中国投资。2017年9月，贝莱德在中国成立了一家投资公司，并于去年12月获得私募发行许可，成为较早进入中国的国际资产管理巨头之一。

贝莱德亚太区董事长赖安·斯托克(Ryan stork)曾表示:“中国不仅是全球最具潜力的投资市场之一，也是贝莱德全球战略的重要组成部分。”展望2020年，贝莱德智库认为对中国进行战略配置是合理的。

原因是“中国继续推进结构转型，更多的资本将从效率低下的国有企业流向质量更高的民营企业。”国际货币基金组织预测，中国2019年的国内生产总值增长将高达1.2万亿美元，几乎是美国的1.5倍。中国的经济增长和不断提高的质量是我们认为有机会的部分。尽管近期的风险依然存在，外部不确定性的影响仍在继续，但持有中国资产是有战略原因的。”

“中国在岸市场不断被纳入全球指数。我们认为，中国股市和债市的预期收益率在世界各国中处于较高的区间，这也给投资组合带来了收益和多元化特征。中国股市的确波动很大，但高度分散也为超额回报创造了机会。”贝莱德智库表示。

11月初，贝莱德发布了一份报告，称“中国的机遇太大，不容忽视”，并阐述了其对中国持乐观态度的三个原因:第一，中国在20多年的时间里，国内生产总值(gdp)增长至13.6万亿美元，赶上了美国和中国。经济实现了爆炸性增长；第二，中国的大规模资本投资、生产率提高和内需日益突出；第三，中国有新的商机。

贝莱德认为，中国经济的大幅增长并没有反映在国内股市上。随着中国对外资的逐步开放和准入机制的放松，经济增长与股市的联系将会更加紧密。中国中产阶级和国内需求的增长已成为吸引外资青睐中国的核心因素，未来40年的全球增长率很可能由中国消费者带来。

贝莱德强调，尽管中国的发展将不可避免地面临前所未有的挑战，但中国经济正在为投资者描绘一幅强劲增长的投资蓝图。“如果外国投资不包括中国，他们将错过这个市场的爆炸式增长潜力。”

淡马锡在中国投资了26%

相当于新加坡的重量

新加坡主权财富基金淡马锡(Temasek)也是一家多年来培育中国市场的顶级投资机构。该基金曾参与成立这家合资资产管理公司。

自1974年成立以来，淡马锡实现了15%的年度复合股东回报率。截至2019年3月底，其管理的资产为3130亿新元(约合2300亿美元)，成为中国最大的外国投资机构之一。根据官方数据，淡马锡目前在中国的投资占总投资组合的26%，相当于其在新加坡的投资比重。

10月初，淡马锡中国区总裁吴在彭博社(Bloomberg)论坛上表示，“在全球市场上，从风险和回报平衡的角度来看，中国仍是中长期最佳投资机会之一。”

作为一家在中国的企业从业者，淡马锡在中国的投资跨越了许多传统和新兴行业，如金融、房地产、交通、医药、机械、纺织和服装以及信息技术。

吴说，五年来，外资在华经营环境明显优化。在这种背景下，对于全球大型资产所有者来说，如美国的养老基金和各国的主权基金，他们的人民币资产配置仍处于很低的水平，只有2%左右，因此未来的增幅非常大。

未来五年，淡马锡在中国有四大投资战略:第一，与实力雄厚的基金合作，扩大更多投资和M&A机会；其次，投资早期公司，抓住创新带来的机遇；第三，成为核心上市公司的优秀合作伙伴，不断创造回报；最后，建立一个符合中国长期发展趋势的投资平台和生态系统。

吴提到:“在医疗、保险、资产管理等趋势行业，我们不仅进行少数股权投资，也希望通过并购创造新的企业。”

世界上最大的公共基金公司

进入国内基金投资

这不是巧合。近日，随着第二批基金投资试点资格的获得，全球最大的公募基金公司先锋基金(Pioneer Pilot)正式进入中国公募基金市场。

近日，中国证监会发布了第二批基金投资咨询业务试点名单，其中蚂蚁(杭州)基金销售有限公司、基金、珠海英米吉金名列其中。

基金经理表示，在蚂蚁基金获得基金投资试点资格后，先锋试点投资咨询(上海)有限公司将正式为国内个人投资者提供基金投资服务，该合资公司将很快在支付宝应用上推出智能基金投资产品。先锋试点投资咨询(上海)有限公司是先锋和蚂蚁金融服务于今年6月成立的合资公司。

这也意味着先锋试点集团在获得国内公募基金牌照之前，将通过投资业务切入国内公募基金市场。

先锋集团董事长兼首席执行官Timbuckley表示:“自2017年在上海成立外商独资企业以来，我们一直努力将先锋集团的投资理念带给中国的广大投资者。此次合作将先锋集团成熟的投资理念和策略与蚂蚁金服的数字平台和技术相结合，从根本上改善了中国个人投资者的投资方式。”

合资公司将根据投资者的投资目标、投资期限和风险偏好，通过支付宝上的综合理财平台蚂蚁金服为投资者提供个性化服务。用户最低投资额为人民币800元(约合113美元)。此前，中国只有少数高净值客户能够获得专业的投资服务。

蚂蚁金服董事长兼首席执行官荆献东表示:“支付宝致力于通过技术为个人和小微企业提供包容性金融服务。通过与中国和世界各地的金融机构合作，我们致力于创造一个开放的、技术驱动的生态环境来实现这一目标。结合蚂蚁金服的技术和先锋集团的投资经验，我们将使高质量的理财咨询服务更简单、更智能、更具包容性。”

蚂蚁金融和先锋领航

一家合资公司已于6月成立

早在今年6月5日，蚂蚁金服和先锋集团就成立了合资公司。

根据天空调查数据，浙江蚂蚁金服集团有限公司与先锋试点投资管理(上海)有限公司共同成立了先锋试点投资咨询有限公司，注册资本为2000万元，其中蚂蚁金服有限公司持有合资公司51%的股份，先锋试点持有剩余的49%，其业务范围为投资咨询等。

先锋先导投资咨询(上海)有限公司法定代表人为蚂蚁金服副总裁黄浩，总经理为张宇。先锋投资管理(上海)有限公司董事长林小东是合资公司的董事。

今年7月，合资公司也正式提交了xflh-advisor的官方网站，但目前官方网站上还没有相关内容。先锋飞行员已经在蚂蚁财富中发布了自己的财富号。

光大证券研究所金融工程分析师邓虎介绍说，先锋集团的智能投资业务(vpas)将智能投资与传统的人工投资相结合，用一系列算法取代了昂贵的基金经理管理费；降低了基金投资的进入门槛，扩大了基金规模，进一步降低了单位总成本。因此，虽然先锋智能投资进入市场较晚，但其规模增长很快，一年内就占到了智能投资总资产的50%以上。

据基金君称，先锋个人投资服务目前管理着1400亿美元的资产(截至2019年6月30日)。

1975年，被誉为指数基金教父的约翰博格尔创立了先锋集团有限公司。与其他资产管理公司不同，先锋集团拥有独特的股权结构——基金持有人是公司的股东，它约束股东和投资者的利益，确保双方利益一致。

作为一家低成本管理、被动投资的代表性基金公司，先锋集团的资产管理规模从成立时的近20亿美元发展到目前的5.9万亿美元(约41万亿元人民币)(截至2019年10月31日)。它是全球最大的公共基金，也是资产管理规模第二大的机构投资者。成立时，该公司推出了标准普尔500指数基金，这也是美国第一个。