利好来了！西部最大特钢企业公布重组新进展

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西宁特殊钢(600117.sh)作为中国西部最大、西北唯一的特殊钢生产企业，不仅逆势而上，而且扭亏为盈。公司计划的市场化债转股正逐步有序落地。

9月23日，西宁特钢通过机会平台与网上机构投资者互动，公布此次资产重组的最新进展和公司未来发展规划。

公司高管表示，实施资产重组计划将大大降低公司的资产负债率，化解金融风险，进一步扩大空.利润

对于公司未来的发展规划，西宁特钢推出了“三年改革脱困计划”，将通过一系列改革措施全面提升公司经营业绩，并计划在未来三至五年内不断开展新产品研发，打造一批精品，开拓和引领国内特钢市场。

30亿美元的债转股，以增加资本并不断提高运营能力

西宁特钢债转股计划以工行旗下债转股机构工银金融资产投资有限公司牵头的全资子公司青海西岗新材料有限公司(以下简称“西岗新材料公司”)为基础，利用市场化债转股机构和其他银行的债权人，完成了总额30亿元的市场化债转股。

在这次交流会上，公司宣布了项目的最新进展。据高管透露，目前债转股计划已实施过半，工银投资完成投资7亿元，省级企业青海朱槿公司投资10亿元，总投资17亿元。接下来，剩下的13亿元将全部完成。

据悉，基金增资后将由西钢新材料公司用于偿还对西宁特钢的30亿元贷款，西宁特钢将偿还其较高的利息负债。该公司表示，债转股完成后，将带来三个积极影响。

一是大幅度降低整个公司的资产负债率和财务费用，从而达到去杠杆化的目的，同时公司也获得了充裕的发展资金，从而缓解了目前资金的短缺。其次，它可以偿还当前的一些高利息债务，化解金融风险，降低财务费用，直接增加净利润。最后，改善报告结构，扩大融资范围，实现资金的良性循环。

西钢新材料有限公司是西宁特钢最好的设备子公司，投资者更担心其控制权是否会丧失。该公司表示，完成债转股后，西宁特钢仍是西钢新材料有限公司的最大股东。

此外，在本次交流会上，西宁特钢还解释了债转股完成后机构投资者的退出渠道。公司指出，后续机构投资者可以通过股份互换和转让的方式退出，以确保参与此次债转股的退出渠道畅通。

改革脱困，全面提升企业绩效

在这次交流会上，西宁特钢还宣布了公司制定的三年改革和脱困计划，并与债转股机构进行了深入交流。

据报道，公司未来的改革和脱困计划主要集中在这些方面。首先是降低成本，主要是降低公司的财务成本和负债率；二是扩大规模，使产能利用率不断提高；三是根据市场需求，调整结构，向高附加值、高质量的市场发展产品结构；最后，提高质量，稳定公司目前的产品质量水平。

此外，西宁特钢还给出了公司未来的愿景和定位，即结合现有的技术装备水平、资源条件和钢铁行业的细分情况，全力以赴扩大规模，使未来三年钢铁产量达到设计产能。

从公司整体战略定位来看，一是引领西北钢铁行业，满足青藏地区建材市场需求；二是走在国内特殊钢行业的前列，实现企业增值和社会效益最大化，确保200万吨钢的规模，继续挖掘后续发展潜力。

据公司介绍，自去年企业开始改革以来，通过加强生产控制、提高产品质量、整理各种示范设备能力，确立了普特与普特相结合的发展方向，突出品种质量和规模效益。

在产品结构调整方面，下一步将增加具有自主知识产权的特殊产品的生产，包括与国内重型卡车企业合作研发发动机曲轴材料和凸轮轴材料。同时，降低成本、优化人力资源结构是降低西宁特钢成本的重要措施。

在信息管理方面，公司以国内钢铁企业的智能化技术发展为趋势，结合西钢的实际生产情况，引入强大的软件开发企业，开发了西宁特钢的信息管理平台，将生产、销售、配送、存储等环节整合到信息管理中，通过信息管理提高了公司的管理水平，打造了智能化的西钢，开拓和引领了国内特钢市场。

未来三年，钢铁产量目标是200万吨

根据财务报告，2018年西宁特钢的年产量为146万吨，今年西宁特钢设定了更高的产量目标。据该公司高管在交流会上表示，今年的计划是实现180万吨，而100%的产能将在未来两年内实现，这样钢材的规模将达到200万吨。

特种钢的冶炼和轧制加工是西宁特钢的主要业务。根据过去的财务报告数据，钢铁业务每年贡献超过70%的收入。随着钢铁年产量的逐步增加，西宁特钢自然对公司未来的表现充满信心。公司高管表示，公司整个产品和整个市场的发展在过去两年正朝着一个非常好的发展趋势前进；未来两年产品结构的调整将稳定通用材料的规模，不断增加利润和中高附加值产品，也将为公司未来整体业绩的提高打下良好的基础。

从目前的发展趋势来看，公司的其他部门，如房地产开发，都处于相对较好的状态；公司的炼焦煤部门也将保持目前的规模。

西宁特钢表示，从明年开始，公司债转股完成后，公司整体负债率和财务成本将大幅降低，随着业绩的提高，公司整体发展将呈现良好态势。