创新区域金融风险化解模式 中国信达助力解决担保链困境

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2019年7月15日，邹平市人民法院批准的七星集团重组方案到期，中国信达投资收购七星集团等27家公司超过60亿元的坏账。迄今为止，在地方政府的领导和协调下，中国信达在积极化解七星集团担保链风险方面迈出了关键一步。

2017年3月，七星集团受到投资过度多元化、经济低迷、个别银行贷款限制、自身管理问题等综合因素影响，导致资金链断裂、到期债务无法偿还、债务危机发生，涉及30多家金融机构。除了七星集团内部公司之间复杂的相互保险外，大部分对外担保企业都是地方骨干大企业，这也影响到山东省其他地区的大企业。七星集团债务危机被列为山东省政府高度重视和重点解决的债务违约事件之一。

七星集团债务危机发生后，中国信达立即组建项目团队，充分发挥危机救助的专业优势，深入分析七星集团债务危机的具体情况，判断七星集团核心优质业务板块具有重组和救助价值。同时，中国信达认为，传统的被动等待商业银行分批转移并处置七星集团不良贷款的方式不能有效预防和控制七星集团债务危机的蔓延，有必要将被动处置金融风险转变为主动化解金融风险。

中国信达打破了以往的不良资产收购处置模式，创造性地提出了七星集团的解决方案。一是创新不良资产收购的新逻辑，从源头客户反向收购不良债权。中国信达建议将重点放在七星集团的问题企业上，而不是金融机构上，对七星集团等27家公司涉及的金融坏账进行反向收购，包括符合中国信达收购要求的非黄金坏账。其次，通过重组担保债务，担保链将被及时切断，以防止债务违约的蔓延。中国信达果断收购了27家关联公司的有担保债权，如被债权人出售的正兴集团。然后与相关担保人进行债务重组，从法律层面切断担保链，有效防止和控制担保链向更广泛的担保圈无限延伸。第三，引入产业投资者，实现企业重组。中国信达山东分公司和由中国信达专业问题机构救助的中润子公司与进口产业投资者共同建立了合作伙伴关系，重组方由合作伙伴控制，重组阿里兴集团等27家关联公司，整合和提升优质铝加工业，同时加快淘汰阿里兴集团落后产能，推动僵尸企业清理。

阿里兴集团的风险缓释是中国信达在当前经济形势下解决地方金融痛点和难点的有益尝试。在当地政府和相关部门的全力配合下，中国信达率先创新了积极化解行业区域性金融风险的业务模式，及时处理了七星集团的债务危机，不仅治愈了七星集团的债务危机，也防止了七星集团的担保链向可能参与担保圈的企业蔓延。中国信达表示，未来将致力于发挥经济金融周期清道夫和金融风险处置消防队的作用，为化解地区金融风险、支持实体经济健康发展和供给侧结构改革做出新的贡献。(黄子豪)