招商证券推员工持股计划 覆盖1157名核心成员

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招商证券员工持股计划酝酿已久。

10月15日，经董事会和监事会批准，招商证券公布了员工持股计划草案(以下简称“草案”)。据报道，该计划仍需经股东大会审议通过后才能实施。

根据草案，员工持股计划通过设立资产管理计划来实施，认购总额预计不超过8.08亿元(含)。本公司或其全资子公司的董事、监事、高级管理人员、D级及以上人员及其他主要员工总数不超过1157人。

早在今年4月，招商证券就宣布，经公司董事会批准，公司计划用自有资金6.5亿元至13亿元回购公司a股，全部用于股权激励(限售股)或员工持股计划。目前，回购计划已于5月20日经临时股东大会审议通过。

覆盖不超过1，157名员工

根据草案，招商证券员工持股计划覆盖面广，参与者可以是董事、监事、高级管理人员、D级人员以及与公司或其全资子公司签订劳动合同的其他关键员工，总人数不超过1157人。

招商证券表示，一方面，此举可以完善公司治理结构，建立和完善股东、公司和员工之间的利益分享和风险分担机制，充分调动公司高级管理人员和核心人才的积极性；另一方面，也可以吸引和留住优秀的人才和业务骨干，兼顾公司的长期和短期利益，促进公司的长期、可持续和健康发展。

据悉，符合条件的员工可以通过法定工资和法律、行政法规允许的其他方式获得的自筹资金参与该计划。但是，参与者的认购总额不得超过人民币8.08亿元(含)。

基于上述原则，公司董事、监事和高级管理人员霍达、熊、、殷红艳、何敏、熊志刚、邓晓丽、李宗俊、、、胡瑜、吴和共可认购约6200万元，占8%；其他员工可以认购的总金额约为7.46亿元，占92%。

值得注意的是，通过员工持股计划获得的目标股票的锁定期为36个月，从公司宣布目标股票注册和转让之日开始。因公司资本公积转换为股本、股票股利分配、计划参与公司再融资等而获得的股份。，应符合锁定安排，现金分红除外。

设立资产管理计划以持有a股

与以往许多案例类似，招商证券也采用设立资产管理计划的方式来推广员工持股计划。此次，招商证券委托招商资产管理公司为本员工持股计划设立“招商资产管理-赵征第一员工持股计划单一资产管理计划”。

根据公布的资产管理合同，资产管理计划的投资范围主要是购买和持有招商证券的a股，投资比例为80%-100%。闲置资金可以投资于银行存款和货币市场基金。投资者参与资产管理计划的最低金额为人民币1000万元。

同时，资产管理计划的期限与员工持股计划的期限相同，均为10年。经理和投资者可以根据市场情况和合同协议决定是否提前终止。在此期间，如果员工持股计划的资产全部为货币资金，可以提前终止，计划持有人将退出。

草案显示，计划实施后，公司所有有效员工持股计划持有的公司股份总额不超过公司总股本的10%；任何持有人持有的员工持股计划所对应的公司股份数量不得超过公司总股本的1%。具体情况以实际执行为准。

a股回购计划于今年上半年宣布

本计划的目标股票来源是本公司通过招商证券以前采用的回购方案，以自有资金集中竞价回购的a股。5月20日，招商证券召开了2019年第一次临时股东大会、2019年第一次a股股东大会和2019年第一次h股股东大会，审议通过了《关于集中竞价回购a股的议案》。

招商证券表示，公司计划用自有资金6.5亿元至13亿元回购公司a股，作为公司后续实施员工持股计划的股票来源。回购价格区间不超过26.09元/股，回购期为2019年5月20日起12个月内。

根据回购报告书，根据回购资金总额6.5亿元的下限和回购价格26.09元/股的上限，预计回购股份总数为2491.38万股，约占公司当前已发行股本总额的0.37%；根据回购资金上限13亿元和回购价格上限26.09元/股的计算，预计回购股份总数为4982.75万股，占公司目前已发行股本总额的0.74%。

据报道，员工持股计划经公司股东大会批准，上述回购完成后，公司回购的公司a股将通过非交易转让等法律法规允许的方式获得。原则上，员工持股计划购买的回购股份的价格等于本次回购的平均价格(包括交易成本)。

该政策鼓励经纪公司员工持有股票

去年11月9日，中国证监会、财政部、国资委联合发布了《关于支持上市公司股份回购的意见》，鼓励上市公司依法回购股份，实施股权激励和员工持股计划。正是在这种背景下，招商证券的员工持股计划应运而生。

据招商证券介绍，员工持股计划的推出是为了积极响应国家政府和监管部门的政策导向，稳定资本市场，增强投资者对公司投资的信心，促进公司股票市场价格与公司长期内在价值的匹配。同时，也是为了优化员工的长期激励机制，促进股东价值的最大化。

事实上，上市证券公司的员工股权激励可以追溯到2015年。当时，中国证监会召开了维护资本市场稳定专项工作会议，鼓励上市券商回购员工持股。此后，从华创证券核心员工和管理层增资计划开始，包括国源证券和兴业证券在内的许多上市证券公司相继推出了自己的员工股权激励计划。

今年8月，该证券公司的中国记者获悉，华东地区的一家证券监管机构发布了《关于支持证券公司依法实施员工持股和股权激励计划的通知》，鼓励证券公司实施股权激励或员工持股计划。

许多经纪人推出了员工持股计划

除招商证券外，中信证券还于今年3月公布了员工持股计划(草案)，计划对公司关键员工实施员工持股计划，信托机构将在二级市场直接购买公司a股或h股，总额不超过公司总股份的10%。预计实施金额约300亿元。

在此之前，国源证券和工业证券，两家上市证券公司，已成功测试水。

2016年8月26日，国源证券完成了员工持股计划的股权转让手续，其中第一个员工持股计划的证券账户持有2256.1万股，第二个员工持股计划持有700.05万股，共有1776人参与，认购总额4.31亿元。截至今年8月，第二个员工持股计划已经到期。

2017年8月17日，兴业证券还完成了员工持股计划的股权转让，其中第一个员工持股计划持股4766.9万股，第二个员工持股计划持股2033.12万股，认购总额4.45亿元，参与人数3153人。截至去年8月，首个员工持股计划已经到期。

与前两家券商不同，太平洋证券此前的员工持股计划中途搁浅。2017年3月21日，太平洋证券表示计划实施员工持股计划，总规模不低于3000万元人民币。然而，“鉴于监管当局对证券公司实施股权激励或员工持股计划所采取的审慎原则”，本公司于2018年4月决定终止实施该计划。

同样，2015年7月22日，海通证券牵头发布员工持股计划草案，计划通过回购部分a股或h股实施员工持股计划，收购股份总数不超过公司总股本的10%。然而，由于国内相关债券的债券持有人会议未能形成支持公司股份回购的有效决议，海通证券最终决定于当年12月停止实施股份回购。