下重手！房价下跌背后：信用停止扩张！

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在过去的十年里，房价的上涨是货币繁荣的背后，而货币繁荣的背后是信贷的不断扩张。

这个螺旋通道突然结束了！

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人类财富是建立在信用基础上的。

1973年布雷顿森林体系崩溃时，美国政府宣布不再承担将一盎司黄金兑换成35美元的责任。在其他国家，你将来只能储备美元，而且你只能用美元作为国际贸易的国际货币。

从那以后，在美国被认为是强有力的政府信用的美元在世界各地变得流行起来。甚至在很长一段时间里，一些小国甚至没有发行自己的货币，而是使用美元作为自己的货币。

美元已经成为财富的象征。

但是美联储作为中央银行，能无休止地印制美元吗？

这在理论上是可行的，但在实践中是不可能的。

美联储知道，如果货币被无休止地印刷，有一天，甚至美元也会归零。在加州大学伯克利分校学习的耶伦和普林斯顿大学毕业的鲍威尔都深深理解这个事实。

没有什么会永远繁荣。

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货币的发行来源于社会中人与人之间的信用。

信用建立、货币生成；信用崩溃，货币消失。

从信贷到货币的媒介是商业银行和央行。

因此，在理论上，金钱可以消失，这对于许多人来说是一个非常困难的逻辑。

在现代经济中，我们使用的货币，即银行账户中的一串数字，主要是信用。

举个简单的例子，当一家商业银行给你一张20000元的信用卡时，你转过身去，刷了一个20000元的lv包，你就创造了一个20000元的信用。

用你的信用，你承诺在将来的某个时候偿还这笔债务。

此时，商家多了2万元现金，而你多了2万元债务。

当商人把2万元拿到社会上做其他消费时，2万元就会流向社会的每个角落，成为“供给的货币”。

这是货币和银行业告诉你的第一个真理:信用创造货币。

当你偿还20，000元时，你提供的信用将终止，相应地，货币将消失。

在现实生活中，越来越多的钱的原因是越来越多的人买房子，汽车，投资和建立工厂，并购买各种消费的东西。当他去银行贷款时，银行一个接一个地发放贷款，信贷不断产生，信贷货币不断衍生。

这个过程就是信用扩张的原则和货币繁荣的本质——信用繁荣。

在这个过程中，房子是最霸道的。

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在中国的年度贷款中，6%至70%给予了房地产和相关连锁企业。

而且一套房子的总价格很高，所以一个人买一套房子平均需要100万元，30万元的首付款可以创造70万元的信用货币。

一百万买家可以创造7000亿信用货币。

银行体系中信贷的产生不是一次性的，而是一个永不停止的循环。

所以钱从不睡觉。

目前，中国高达192万亿元的广义货币m2是上述不断正反馈的货币生成机制的最终结果。

这种正反馈机制的关键是人们应该经常去商业银行贷款。只有不断流通，这种货币繁荣的机制才能继续发挥作用。

贷款的人越多，信贷就会继续扩大，社会就会有更多的钱，消费也会扩大。因此，人们的收入会增加，然后他们会继续购买资产，而资产会升值。这些抵押品将流向银行，借出更多的钱，而银行将借出更多的钱来赚取息差，这将进一步刺激信贷继续持续扩张。

因此，广义货币的产生，我们总结为:

中央银行提供一笔初始资金(基础货币)，然后商业银行继续使用这一基础货币，发放贷款-存款-贷款-存款，最后获得大量的信用货币。

在这个过程中，虽然中央银行可以调整利率和存款准备金，但中央银行不是万能的。

因为决定信贷扩张的是借款人。

只有当有人借钱时，信贷货币才能扩张。如果没有贷款，那么总货币供应量只是央行最初提供的基础货币。

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因此，房价的上涨来自于不断的贷款买房来创造信用，从而创造信用货币。

在更多的钱之后，它被反馈到资产(房子)的价格。越来越多的人害怕货币过度，他们已经加入贷款买房。因此，货币越来越多，房价也越来越贵。

正如我在开始时所说的，在过去的十年里，中国房价的上涨是在货币繁荣的背后，而货币繁荣的背后是信贷的不断扩张。

这个机制一旦启动，惯性就很大。

一旦停滞，破坏性是不可战胜的。

这里有一个非常重要的问题，那就是贷款人能否还钱！

当局表示:中国的经济下行压力越来越大。

这句话的背后是:经济下行压力越来越大，意味着每个人的收入增长率下降，失业率上升。

如今，非住房实体经济的投资回报率极低，许多私营企业经营困难，无法产生利润。这一点被每个人都忽略了。

中国民营经济创造了超过60%的国内生产总值，贡献了超过70%的技术创新，提供了超过80%的就业机会，占据了超过90%的市场参与者。

换句话说，如果私营企业80%的工作都出了问题，这意味着每个人的收入都减少了，一个人不能支付每月的工资。

然后，信贷崩溃，货币消失，资产暴跌，经济危机随之而来。

这是印刷货币的结果。

加上资本外流，积累了坏账的僵尸企业将直接摧毁大量的信贷。

因此，不难理解监管当局为什么要完全封锁住房企业的所有融资渠道:信托融资、银行贷款、企业债券发行、海外债券发行和资产证券化(abs)都被封锁。

对于购房者来说，利率必须提高，合肥的一些银行甚至还没有为第一套房发放贷款。

因此，去杠杆化实际上使信贷停止扩张甚至收缩。

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达里奥，桥水基金的创始人，为这种经济开出了药方，有四条路:

首先，债务重组通过债权人的损失，从债务人身上减去负债；

第二，欠债还钱，减少开支，减少债务，慢慢地还清债务(即曹说的要勒紧裤带，过艰苦的生活)；

第三，财富转移，把钱从富人转移到穷人(劫富济贫的第一招:杀猪，xx房地产老板低价出售资产)；

第四，央行印钞放水，将债务货币化，让所有用钱的人承担一些人的错误并分担他们的痛苦(这是不可能的)。

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当局坚定不移地做出了保护房价或保护实体经济的最终选择:

去房地产，保护实体经济(世界工厂)！

房地产投机者终于发现，这不是一句口号，而是他们的死刑执行令。

由于住房繁荣的实质是货币的繁荣，一旦信贷停止扩张，货币短缺，房价回落，过去的正反馈机制将向相反的方向发挥作用。

一旦这种负反馈机制启动，任何银行系统都无法承受我们400万亿市值房地产的规模。

所以，在房价下跌之前，我们冻结了房子。如果你不被允许买卖，你怎么能跳水呢？

这树篱相当结实！

当局现在搬家来拯救实体经济，这已经是中国经济最大的根本。

因此，那些还在讨论房价何时会继续飙升的房地产投机者们，你们所有的讨论都是在浪费时间。当你失去生命时，你别无选择！

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