【名家专栏】商业银行气候投融资需更多创新

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□卢政委

随着全球变暖的负面影响越来越大，应对气候变化已经成为全球共识。作为一个负责任的大国，中国高度重视可持续发展和气候变化，积极应对国内外气候变化，郑重承诺到2030年左右实现碳排放峰值目标。

根据对中国气候资金来源和未来资金需求的分析，为实现这一目标，预计年资金需求将超过3万亿元，但政府财政资金只是杯水车薪，金融业尤其是银行业金融机构迫切需要深入参与并提供气候投融资支持。

气候投资和融资的规模稳步增长

应对气候变化是绿色发展的重要组成部分。中国虽然没有出台气候投融资机制建设专项规划，但在绿色金融体系建设和绿色投融资发展方面取得了一定成绩。

2016年以来，中国绿色金融发展迅速，作为绿色金融重要组成部分的气候投融资也在绿色金融的推动下快速发展。在制度建设方面，中国建立了绿色信贷工具、债券工具等一系列制度框架体系；在气候投融资信贷工具方面，我们估计截至2018年底，中国气候信贷余额超过6万亿元，约占所有绿色信贷余额的70%；在气候投融资债券工具方面，我们估计2018年中国发行的气候投融资相关绿色债券规模超过1300亿元，约占国内绿色债券的60%；在气候投融资基金工具方面，据wind统计，截至2018年底，全国公开发行的环境和社会责任证券投资基金共有71只，按发行份额计算，总规模为1395亿元；在碳金融方面，中国碳市场正从试点走向全国，金融机构将在推动碳市场方面发挥多元化作用。

创造良好的外部环境

目前，我国气候投融资体系建设刚刚起步，国家气候变化目标和指标尚未在金融体系中得到根本体现，气候投融资范围界定不清，气候投融资管理体制和机制不完善，专职管理协调机构尚未建立。因此，建议气候变化主管部门和相关金融监管部门协调配合，为银行业发展气候投融资创造良好的外部环境。

第一个建议是建立气候投融资的整体管理机制和体系，如成立气候投融资工作组或委员会，协调和管理相关建设工作；二是指定牵头部门，统筹推进中国气候投融资体系建设。气候投融资的发展可能涉及生态环境部、中国人民银行、国家发展和改革委员会、财政部、中国保监会等部门。通过指定牵头部门，各部门在协调合作方面的合作将有利于中国气候投融资的快速、顺利进行。三是构建基于低碳标准体系和绿色金融标准体系的气候投融资标准体系，这将成为银行等金融机构发展气候投融资最坚实的基础，也为银行等金融机构设计气候投融资金融产品提供重要依据。

对商业银行的建议

积极与外界合作，进入气候投融资市场。首先，对于绿色金融发展基础薄弱的商业银行而言，通过与国际机构合作开放气候投融资是一种高效、低风险的方式。商业银行可以申请加入世界银行、亚洲开发银行、中国法律发展办公室等国际机构发起的气候投融资相关项目，通过损失分担和国际贷款等方式从国际机构获得低成本的气候资金，并向国际机构学习气候投融资和环境风险管理的先进技术，为自身气候投融资业务的可持续发展奠定坚实基础。第二，积极与地方政府合作。商业银行可以积极了解地方政府与低碳发展相关的政策，推动制定地方气候投融资方案或试点应用，与地方政府合作共同开展气候投融资项目，支持地方政府设立气候友好型产业发展基金和项目专项基金，为气候投融资项目提供担保，或建立气候投融资风险分担机制，协助地方政府建设和完善绿色金融和气候投融资基础设施。

积极建立内部气候投融资体系和机制。首先，确立与气候投资和融资相关的战略目标和计划。本行高层领导和高管在商业银行气候投融资的顶层设计中发挥着重要作用，是发展气候投融资的重要引擎。有了明确的战略目标和规划，可以使应对气候变化和低碳发展的理念贯穿全行，真正形成银行发展气候投融资的根本动力。第二，加强气候投融资体系建设。商业银行可以从评估和资源配置方面考虑建立绿色金融和气候投融资业务的约束和激励机制。在资源配置方面，气候信贷可以被赋予差异化的业务资源、金融资源和人力资源，如特殊的信贷规模和风险资产、差异化的经济资本配置政策等。，并且可以分配专门的团队和人员来开发气候投资和融资以及绿色金融。第三，继续加强能力建设。目前，在中国银行业的人才结构中，熟悉气候投融资政策、产品设计和操作的气候投融资专业人才仍然非常匮乏。这就要求银行业机构不断加强气候投融资专业人才建设，建设具有气候投融资专业知识的团队，不断加强能力建设，并与外部专业机构合作，促进气候投融资和绿色金融的可持续发展。

继续创新气候投资和融资产品及服务。首先，根据气候投融资各细分领域的特点，进行产品和服务创新。例如，对于碳市场，积极开展结算和存管服务、碳资产管理服务，以及碳资产抵押、回购和碳债券金等“碳相关融资”。第二是将气候投资和融资与包容性金融相结合。我们可以将绿色金融、气候投融资与绿色农、林、牧、渔业结合起来，通过创新业务模式(如与绿色担保基金合作、推进绿色贷款风险分担机制建设)或创新气候投融资细分(如光伏扶贫、森林碳汇)来支持小微产业，实现气候投融资和普惠金融的相互促进。

(鲁正伟是兴业银行的首席经济学家)