一汽轿车调整重大资产重组方案 取消35亿元配套募资

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这一重组不断引起业界和市场的关注，迎来了有序推进的最新进展。

11月28日晚，一汽汽车宣布调整重大资产重组计划，取消35亿元的配套资金，原计划其他内容保持不变。

据披露，取消配股融资的原因是为了进一步优化本次交易后上市公司的股本规模，并综合考虑上市公司的现金支付能力。一汽汽车内部人士回应《证券时报》记者称，股权规模优化后，每股收益可以提高，这也反映了一汽对投资者的诚意。

据了解，重组完成后，一汽将根据发展的实际需要和资本市场的动态情况，适时启动资本运营和融资工作。

取消支持募集相关对价的自付

据披露，一汽汽车的重大资产重组可分为资产置换和发行股票购买资产两部分。其中，对于置换部分，一汽汽车将把除财务公司和新安保险股权外的所有资产和负债以及部分储备资产转让给汽车股份有限公司，然后以汽车股份有限公司100%的股权作为设定资产，用一汽持有的一汽解放100%股权的等值部分置换。

据悉，一汽解放100%股权定价为270.09亿元，资产定价为50.88亿元，差额为219.21亿元，其中199.21亿元由公司以发行股票的形式支付，股票发行价格为6.71元/股。

根据之前的计划，在筹资方面，一汽汽车计划通过非公开发行股票和可转换债券的方式，从不超过10家投资者那里筹集不超过35亿元的配套资金。

调整后，一汽汽车取消了配套资金，相关对价由上市公司以自有现金支付。对此，一汽汽车表示，考虑到公司的现金支付能力，公司进行了此次调整，取消了配套融资，这可以进一步优化公司交易后的股本规模，提高每股收益。

横向竞争欢迎解决方案并进入倒计时

一汽汽车的重大资产重组涉及到一汽长期存在的问题。据公开信息，一汽汽车的主要业务是R&D，生产和销售乘用车，其产品包括一汽奔腾和一汽马自达。

2010年，中国第一汽车集团有限公司(以下简称中国一汽)开始对其主营业务进行重组，并对其核心业务和主要资产进行重组，组建一汽股份。随后，一汽集团旗下两家上市公司的一汽汽车(000800)和一汽李霞资产分别注入一汽股份。

由于一汽李霞的主营业务主要是乘用车，2011年，应监管部门的要求，一汽承诺将在成立后的五年内通过资产重组或其他方式整合汽车及汽车生产业务，解决横向竞争问题。

但事实上，由于宏观环境、汽车行业、证券市场和内部管理的变化，一汽未能如期履行承诺，导致一汽汽车与一汽李霞发生了长达八年的纠纷。

基于上述背景，今年3月27日。一汽汽车宣布，该公司的控股股东一汽正计划重组公司的主要资产。本公司拟收购一汽持有的一汽解放股权，并通过资产置换、发行股票等方式筹集配套资金购买资产，预计这将构成本公司的重大资产重组。

这意味着交易完成后，一汽汽车的主营业务将转移到R&D，生产和销售商用车。

对于此次重组，一汽汽车认为，从主营业务来看，此次重组解决了持续多年的横向竞争问题。同时，一汽解放在商用车行业处于领先地位，盈利能力和资产规模有望进一步提升

为上市公司的经营带来坚实的保证；从财务指标来看，重组后上市公司的整体价值有望提高，这也有利于提升上市公司的盈利能力和核心竞争力。

根据2017年至2019年解放前三个月的审计报告，一汽解放2017年和2018年的营业收入分别为708亿元和727亿元，盈利能力较强。据业内人士透露，中国计划在2020年取消商用车外资持股比例限制，这将加速商用车行业的竞争。资产重组将有助于一汽解放抓住这一关键时期的发展机遇，进一步扩大市场份额。对于一汽集团来说，这也将更有利于国有资产的保值增值。