杀奔A股！“华尔街之狼”大动作 同一天三家备案产品

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接近年底时，寒冷的天气无法阻止外国投资者私下分销产品和布局中国市场的热情。

最近，三家外国私募基金在同一天推出了三只中国私募基金，包括瑞银资产管理、野村投资和富盾投资。据基金公司统计，在基金行业协会备案的境外私募有22家，发行了64种产品，其中38种是今年发行的。

外资机构除了积极开展私募业务外，也在密切关注“私募上市”和申请公开发行牌照的过程，希望进一步拓展中国资本市场和财富管理行业的布局。随着政策的放开，一些大型外资机构已经在准备公开发行牌照，但一些外国投资者仍持观望态度。

外国发行的产品在年底很受欢迎

三个外资产品在同一天提交

据基金行业协会信息，野村投资管理(上海)有限公司于今年12月2日在中国成立了第一只私募股权基金“野村中国选股第一私募股权投资基金”，并于12月4日完成备案，该产品由中信证券托管。

野村投资管理(上海)有限公司成立于2018年1月8日，是一家外商独资企业。今年6月20日，该公司完成了私募股权投资基金经理的注册，成为第21家进入中国市场的外国私募基金。其控股股东为野村资产管理有限公司，该公司是日本最大经纪公司野村控股有限公司的全资子公司，也是集团资产管理部门的核心品牌。

数据显示，截至2019年3月31日，野村资产管理公司的资产达到4820亿美元，目前拥有1390名员工，其中包括342名平均经验为12年的投资专业人士。

12月4日，瑞银资产管理(上海)有限公司也提交了其在中国的第9只私募股权基金，“瑞银中国瑞祥债券战略第五私募股权投资基金”，该基金于11月19日成立，在平安银行托管。今年，瑞银资产管理加快了中国市场布局的步伐，年内发行了债券、fof、多元化资产等六种新产品。值得注意的是，目前瑞银资产管理拥有最多的境外私募发行的产品。

2017年，瑞银资产管理(上海)有限公司成为中国首家获得私募股权投资基金经理(pfm)资格的外资资产管理公司。其母公司是瑞银资产管理公司，这是世界上第二大对冲基金管理公司。截至2019年9月30日，资产管理规模为8580亿瑞士法郎。

近日，瑞银资产管理(UBS Asset Management)中国区主管石斌在接受媒体采访时表示，他对2020年的整体市场偏向持乐观态度，a股市场的资金总体上较为宽松和积极，因此他仍需寻找机会增加配置。对“大消费”概念持乐观态度，大消费包括医疗和除消费本身以外的许多服务行业。

此外，富通投资管理(上海)有限公司还在中国注册了第三只私募股权基金“富通中国容晖一期私募股权投资基金”，该基金成立于11月25日，由中信证券托管。

富尔顿投资管理(上海)有限公司是富尔顿基金管理公司(简称“富尔顿新加坡”)旗下的外商独资企业，于2013年在中国成立，并于2017年9月7日完成了私募股权投资基金管理人在基金行业协会的备案。

事实上，外国私募产品在年底非常受欢迎。例如，11月22日，霸菱投资刚刚推出其首款产品“霸菱中国a股第一私募股权投资基金”；11月12日，第七只产品“盛远中国多元战略第一私募股权投资基金”、第八只产品“惠利中国丰台第二私募股权投资基金”、瑞银资产管理推出“瑞银中国宇丰债券战略第二私募股权投资基金”。

据Fundanjun统计，截至目前，已有22家外资私募基金向基金行业协会备案。除了腾胜投资，其他外资也推出了中国私募基金。就数量而言，截至目前，今年已有38只外国投资者投资的私募股权基金，超过了去年的21只。总的来说，近年来外资对中国市场的安排非常热情。目前，由外资私募发行的私募基金有64只，包括股票、债券、量化、多元化资产、fof等策略。

外资密切关注“私人到公共”的过程

有些人在积极准备，有些人在犹豫

除了私募基金业务，一些外国投资者也在积极准备申请公开发行牌照，希望将来进入中国公开发行市场，参与中国财富管理行业，并在更大程度上投资中国资本市场。

12月3日，据第一财经报道，从其他机构了解到，目前已有20多家获得外商独资企业pfm资格的外国投资者可以在中国申请设立公共基金，即“民营对民营”的申请程序已经启动。此外，“境外私募”转为公募基金所需注册资本为4亿元，投资体制需要本土化。

这条消息激起了成千上万的波澜，引起了市场的关注。

事实上，去年，对合资证券、基金管理和期货公司的外国投资比例的限制被放宽到51%，三年后没有任何限制。目前，外资持股比例放宽至51%的政策已经实施。2018年，中国证监会颁布实施《外商投资证券公司和外商投资期货公司管理办法》，批准设立一批外资控股证券公司和基金管理公司。

今年7月，中国发布了《中国金融业对外开放11条》，其中第9条指出，原定于2021年取消对证券公司、基金管理公司和期货公司外资股限制的时间提前至2020年。

今年8月，基金行业协会还表示，欢迎境外私募基金管理人在合规管理的基础上，进一步扩大在华会展业范围，申请管理公开募集的基金。

许多外资机构认为，到2020年，即“外商在华投资爆发之年”，外商在华投资的深度和广度将大大提高。

此前，明确表示对中国公共基金牌照感兴趣的外国投资者包括富达、贝莱德和先锋。今年9月，富达国际亚洲(不含日本)和中东地区董事总经理何惠芬在接受富俊采访时表示，由于政策进度提前，他们的中国团队也加快了工作进程，准备提前申请公共基金牌照。

据了解，在具体安排方面，富达国际希望明年开始申请牌照，并在获得公开发行牌照后继续申请养老金业务资格。“养老金业务是我们集团的基因。我们希望尽快取得公募基金牌照和养老业务资格，将海外经验与本土理解相结合，与同行和合作伙伴共同推动养老事业的发展。”何慧芬说。

在过去的两天，基金君还采访了一些外资机构在该行业的情况下，外国私募“私人转让给公众”和外国投资申请中国的公共基金许可证。一些外国投资者表示，他们仍在研究和观望相关政策，暂时不会发表任何看法；一些外国投资者也表示，明年可能会有外国投资者申请公开募股的消息，现在一些大型机构已经在准备申请，人员也基本到位。

“我们在申请公共资金时遇到了一些内部困难。由于我们的产品受到积极管理并获得绩效佣金，公开发行主要基于管理费；例如，先锋试点(Pioneer Pilot)、贝莱德指数(BlackRock Index)和etf基金(etf Fund)，申请公开募股符合它们的商业模式。同时，公开发行的成本非常高，系统和人员成本也非常高。没有几千万人不能在一年之内进行手术。”上海一家外国私募股权市场的人士表示。

不过，他也表示，为了在中国市场打造一个大的资产管理平台，公共基金必须是规模更大的空，而且它将来可以获得保险、养老金和社会保障资金。“对我们来说，我们也在权衡和考虑许多方面。”

外国私募股权市场人士也表示，公司非常重视在中国市场的业务。如果你想在未来申请公开发行，注册资本，投资交易和风险控制系统将满足要求；目前，公司的中国团队都是本地招聘的优秀人才。

还有一家总部位于亚洲的外国私募渠道目前没有申请公开发行许可证的计划。“首先，与一些开始公开募股的外国投资者不同，我们一直采取精品运营的私募路线。公开募股不是我们擅长的事情。我们希望速度不会太快；与此同时，就规模而言，我们与其他外国资本相比不是一个数量级。因此，我们现在不考虑公开发行业务，先做好投资业绩，在a股中树立品牌和声誉。”

另一位驻北美的外国私人市场人士表示，目前主要关注新的pfm产品，在申请公开发行许可方面没有最新进展。

欧洲一家外资机构的中国业务总裁介绍说，该公司现在有一家公开发行的合资企业；私募为高净值客户提供深度服务，带来多元化选择。“我们将密切关注市场开放程度，进一步将资源投入公开发行和私募。这项政策给了外国投资许多机会，我们将充分利用这些机会。”