产品价格止跌触底、需求端启动 龙头股拔地而起 这一行业正在巨变

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在产品价格见底、行业整体明显复苏、下半年需求即将爆发、政策明确等诸多因素的影响下，光伏行业在8月21日上午市场震荡盘整之时爆发了激烈的竞争。截至午盘收盘，新能科技、阳光动力和东方均有每日涨停，龙脊股份上涨超过8%，麦威股份和福斯特股份上涨超过7%。

是什么引发了这个板块的集体骚动？《证券时报》e公司记者的一项研究发现，以下因素促使该板块起飞。

首先，产品价格见底并停止下跌

根据pvinfolink掌握的最新数据(8月14日)，上周perc电池的交易价格降至0.89元/瓦至1.02元/瓦，平均交易价格为0.91元/瓦，连续第十周下跌。与此同时，今年6月12日，多晶硅电池的每瓦价格仍为0.89元，但从那以后，市场进入了连续十周的长期下跌。最新的现货价格是多晶电池的价格只有0.81元。

对此，pvinfolink发表了主题文章《上游停止下降多晶硅供应链的价格底部》，指出目前国内外硅材料价格相对稳定，虽然国内价格略有波动，但基本在上周的范围内，8月份的供需似乎仍处于相对平衡状态。在海外市场，需求相对稳定，如果汇率在短期内变化不大，价格应该是稳定的。此外，多晶硅价格最终停止下跌。虽然部分价格跌破1.8元，但主流价格基本稳定，主要厂商价格与上周持平。

《上海证券研究报告》还指出，在光伏方面，多晶硅芯片的价格已经停止下跌，电池芯片的终端已经从单晶生产线转向多晶生产线，因此多晶硅芯片的下跌趋势预计将会略有放缓。上周，perc电池的交易价格大多是每瓦0.90-0.92元。由于它已经低于旧perc生产线的现金成本水平，预计价格接近今年的低点，这使得它很难继续下降。国内零部件需求可能需要9月份才能明显拉动，海外市场将进入旺季，第四季度可能是今年最活跃的时期。

二、行业复苏

光伏产业的全面复苏也可能是光伏产业今天集体腾飞的原因之一。

8月15日，光伏行业龙头企业通威股份有限公司发布的半年度报告显示，上半年收入161.24亿元，同比增长29.39%；净利润14.51亿元，同比增长58.01%。

另一家领先的光伏公司龙吉也预测，今年上半年其净利润将为19.61亿元至20.91亿元，同比增长50%至60%。该公司表示，在海外市场需求快速增长的推动下，光伏产业整体保持了健康发展的趋势。公司主要产品单晶硅片及元器件销量同比大幅增长；零部件产品海外销售比重迅速上升，销售领域扩大，海外收入大幅增加。得益于技术和工艺水平的提高，公司生产成本持续下降，主要产品毛利率同比大幅上升。

财通证券分析师龚表示，光伏产业正在摆脱去年“531”新政的影响。以通威股份为首的一批光伏产业龙头企业今年的快速成长再次证明光伏产业的复苏正在加速，这意味着光伏产业将迎来新一轮的增长。

风能数据显示，在20家光伏上市公司中，有15家公司公布或预测上半年利润，占70%以上。

财通证券分析师龚表示，光伏产业正在摆脱去年“531”新政的影响。以通威股份为首的一批光伏产业龙头企业今年的快速成长再次证明光伏产业的复苏正在加速，这意味着光伏产业将迎来新一轮的增长。

中国光伏产业协会副会长兼秘书长王伯华日前表示，“在海外市场的推动下，中国主要制造企业的生产和销售形势正在蓬勃发展。”王伯华表示，2019年上半年，中国光伏制造终端发展态势喜人，下游需求带动行业整体发展的趋势越来越明显。尤其是多晶硅行业，下游企业争相与行业龙头企业签订长期收购协议，锁定了未来三至四年的多晶硅供应，显示了行业对光伏行业长期发展的信心。

第三，政策是明确的，需求将开始

今年5月，国家能源局正式发布了《关于2019年风电和光伏发电项目建设有关事项的通知》(以下简称《通知》)。通知明确指出，2019年光伏发电项目建设将实行分类管理，对需要国家补贴的项目进行竞争性分配，积极推进负担得起的互联网接入项目建设，优先支持补贴强度低、坡度后退大的项目建设。

这一新光伏政策的落地为2019年国内光伏建设提供了明确的政策支持，光伏产业进入了市场机制决定资源配置的新阶段，极大地提高了行业未来发展的确定性。

7月25日，国家能源局新能源与可再生能源司负责人在国家能源局例行记者会上强调，2019年是新机制光伏补贴招标的第一年，这项工作的实施有效推动了光伏发电补贴的下降。下一步将进一步完善工作机制，继续推动光伏产业健康、有序、优质发展。

不久前，证券时报e公司的记者发现，为了应对行业内“廉价上网”的既定发展趋势，更好地从依赖补贴的状态过渡到市场导向的竞争状态，并在新一轮光伏产业发展机遇中脱颖而出，行业企业一直在等待，在政策的推动下，投资、并购、扩大生产、走出去、进入光伏领域的国有资产频繁出现。

新纪元证券还表示，下半年的光伏增长趋势是明显的。由于政策启动较晚，国内平价和招标项目在7月和8月仍处于前期准备阶段。预计国内需求将在9月份逐渐启动，装机容量将在第四季度达到峰值。事实上，经过7月份以来一段时间的需求下降，现在价格已经接近底部，行业内的价格预期也不再悲观。9月份国内外需求将陆续启动，光伏产业链价格预计将迎来拐点。