最强猪周期！批发价涨概念股涨 近10地出手对猪肉调控

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猪肉价格仍在上涨。最近所有喜欢猪肉的朋友都变鸡肉了吗？

根据商务部9月3日发布的数据，上周(8月26日至9月1日)，全国食用农产品市场价格较上周上涨2.4%，其中肉类批发价格有不同程度的上涨，猪肉批发价格达到每公斤34.59元，上涨8.9%。

到目前为止，猪肉批发价已经连续十周上涨。6月初，猪肉批发价仍为每公斤20.69元，而在8月19日至25日的一周内，直接超过了30元，达到每公斤31.77元。

随着猪肉价格的飙升，猪肉概念股也开始飙升。

根据风能数据，截至9月3日，正邦科技股价上涨261.08%，沐源股份上涨181.97%，顺信农业上涨112.38%。此外，天邦和石闻的股价年内均上涨超过50%，分别达到95.44%和59.78%。年内，郑弘科技和龙达肉类的股价略有上升，但均高于20%，分别为24.28%和24.84%。

01

近10个地方的监管:

限制购买，推动廉价猪肉

为了控制猪肉价格上涨对普通居民日常生活的影响，许多城市已经开始采取各种措施，如限价和补贴。

9月1日，广西南宁市发展和改革委员会网站发布了《南宁市猪肉价格临时干预最高限价通知》，称今年9月1日至9月10日，南宁市清秀区马村农贸市场和花园农贸市场对多个农贸市场的猪肉价格进行了临时干预，最高限价将按规定执行。以马村农贸市场为例。在此期间，瘦肉的最高价格为28.6元/公斤；猪肚是22.3元/公斤。

同日，猪肉市场的“房地产调控”成为媒体关注的焦点。根据通知，从9月1日起，南宁市已在10个市场设立了定点摊点，其中包括清秀区马村农贸市场。从每天上午9: 00开始，根据市商务部规定的限额，每个摊位以低于前10天平均市场价格10%的价格向公众出售瘦肉、前后腿肉、猪肚和排骨。每位消费者每天限于1公斤。

8月27日，福建省尤溪县人民政府官方网站宣布，决定在中秋节期间启动平价商店运行机制。

廉价商店的开业时间是每个周六、周日、中秋节和国庆节(持续18天)。根据规定，猪肚、腿肉、瘦肉、排骨等。是廉价猪肉的品种，每种猪肉的销售价格应低于市场平均价格的15%。所有便宜的猪肉都受到销售限制和购买限制，也就是说，猪肚和腿肉每天限于200公斤，瘦肉和排骨每天限于100公斤；居民每人每次只能购买不到两个品种，一个产品限于2公斤。

据不完全统计，截至目前，南宁、海口、江西、广东、江苏、四川等近10个省(市、县)已出台相关政策，通过限价、补贴和冻猪肉储备等方式控制猪肉价格上涨对消费者的影响。

02

“非洲猪瘟”遭遇“猪循环”

在猪肉价格上涨的背后，供应链高度紧张。

根据农业和农村事务部8月16日发布的消息，2019年7月生猪数量同比下降9.4%，同比下降32.2%；与上月相比，可育母猪数量下降了8.9%，与去年同期相比，下降了31.9%。数据显示，中国生猪和母猪数量连续9个多月下降，7月份同比下降超过30%，创历史新低。

如果把这个比率转换成一个特定的数字，它就能更好地反映巨大的特定数字。根据Xinmu.com的计算，2019年7月份能够繁殖的母猪数量为2576.6万头，比去年同期减少了1206.9万头。

在猪年，“猪出了问题”，2019年被称为“最强的猪周期”。

所谓的“猪循环”是一种经济现象。简单地说，猪肉价格的上涨会刺激生产者的积极性，导致供应量的增加，但供应量的增加会导致肉的价格下降；肉类价格的下降将打击生产者的积极性，导致供应短缺，进而使肉类价格上涨...这是“猪循环”的意思。

一般来说，猪的周期大约是3年。2018年，猪的价格很低，所以在2019年，猪的价格在上涨。根据中国生猪网的数据，2018年9月2日，生猪价格为每公斤14元，而2019年9月2日，价格为每公斤27.12元，同比增长93.7%。一年之内，猪肉价格几乎翻了一番，这就是“最强猪周期”这个名字的由来。

事实上，“最强猪循环”的导火线可以追溯到2018年8月。当时，“非洲猪瘟”首次进入中国。接下来的一个月，中国猪肉价格上涨了2.5%，但是非洲猪瘟的影响并没有就此停止。

这种起源于非洲的流行病对猪来说是致命的，尽管它不会感染人类。自2019年以来，中国已经扑杀了100万头猪。2019年4月19日疫情在海南被确认后，这意味着mainland China的31个省和自治区受到了影响。

根据智华数据、深湾宏远等机构的计算，2019年中国生猪短缺量可能超过1亿头。

03

经纪人表示，他们投资于生猪养殖股票

这仍然是一个好的窗口期

至于生猪价格的未来走势，许多券商都表示，他们预计将继续上涨。

从券商给出的投资策略来看，万联证券分析师陈文认为，明年将是生猪数量和价格齐升的一年，生猪养殖企业的收入将是最大的。为保持“强于大盘”的投资评级，有必要跟踪下半年生猪企业的产量。上市公司的领导者不仅享受上升周期的盛宴，还受益于行业集中度的提高。建议重视生猪养殖龙头企业。预计未来将在生猪养殖用地、金融服务、流通运输等方面加大支持力度，在非洲猪瘟的背景下，大型生猪企业的优势将得到凸显，这将有利于大型生猪企业，加快产业集中度的提升。

川才证券的杨也认为，后续将继续关注上市公司生猪屠宰数据，优质上市公司的屠宰量有望逐步提高。从中长期来看，非洲猪瘟带来的产业集中度提高将使大型水产养殖企业率先盈利。

中泰证券认为，在当前周期反转的高度和持续时间，以及单个股票公司的屠宰量和全部成本的情况下，市场仍然存在较大的预期差异，当前的生猪养殖股票市场已经进入“新价格→利润实现”阶段，即市场希望从行业中获利的阶段，而成交量增长的逻辑是未来股票价格的主要驱动力，这仍然是投资生猪养殖股票的一个良好的窗口期。

在具体投资建议方面，华创证券分析师王赢认为，本轮“猪周期”的不同之处在于，行业受到了非洲猪瘟的严重侵袭，市场预期的量和价上涨逻辑在本轮周期中已经转变为“猪价超出预期，产量低于预期”。由于生猪价格对净利润的贡献远远超过屠宰量，预计生猪养殖行业的净资产收益率将突破前几轮的高点，该行业也有望获得更高的估值。据估计，2019年，文股份、沐源股份和正邦科技生产的生猪数量将分别达到2300万头、1300万头和650万头。

光大证券认为，2020年生猪养殖企业的市盈率一般为5 -9倍。如果我们考虑高利润年化，许多公司只有3 -5倍。考虑到屠宰量的快速增长，生猪部门目前相对便宜。把握市场因素或月度波动带来的短期调整机会，仍推荐行业整体配置，建议关注一线龙头企业文股份；二线企业新希望、正邦科技等。；金、、、天康生物等。

(以上部分内容摘自《新京报》、《证券报》等。(