热门:齐治科技：产品结构单一，未来有望受益领域红利

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年11月5日，浙江齐治科学技术股份有限公司(以下简称齐治科学技术)科创板ipo申请被上海证券交易所受理，推荐机构为招商证券股份有限公司 企业计划公开发行1200万股以下，实际募集资金扣除发行费用后，募集所有与企业主要营业业务相关的项目。 根据招商引资书，吴强和蔡永娟夫妇直接和间接控制企业发行前总股东的79.69%，是企业共同控股股东和实际控制人 近年来，企业整体收益和净利润持续增加，现在主要以访问控制审计系统产品为中心，企业的销售模式也从渠道销售向直销转变 将来随着国内数据中心安全市场的高速发展，完善科学技术，从领域红利中受益，将来的业绩具备向上的空间 收益净利润是增长产品结构保持比较单一的齐治科技主营业务，是数据中心安全产品的研发、生产、销售和服务 企业面向数据中心运维安全、账户安全和资产安全三个行业建立了完善的产品体系，具有全球资产识别和连接技术、访问控制和审计技术、全要素新闻收集技术、身份认证和动态授权管理技术等多项核心技术。 主要顾客包括平安银行、华夏银行、上海证券交易所、国泰君安证券、国家电网、南方电网、京东、百度、华为、中兴通信等 年上半年，企业实现营业收入4739.75万元，实现净利润822.82万元，扣除非净利润616.85万元 图1 :从齐治科技营业收入、净利润及扣除非净利润产品收入结构来看，齐治科技营业收入主要由访问控制审计系统产品、特权账户管理系统产品、资产安全管理系统产品及维护服务收入组成。 其中，访问控制审计系统是企业的核心产品，在各届收入中比较大 该产品占总收益的93.54%，随后几年，企业推出了特权账户管理系统和资产安全管理系统两种新产品，因此该产品总收益所占比例下降，但仍是收益的第一构成 上半年，该产品实现收入2943.30万元，占企业总收入的62.10% 总体来看，虽然企业的业绩总体上在增加，但产品结构相对单一，如果将来由于数据中心安全市场竞争的加剧、产品价格的下降或下游领域的诉求量的下降而导致企业的销售产品量减少，则会对企业的经营业绩产生不利影响 销售模式从渠道转向直营招聘书，表明齐治科技的首要经营模式是软件领域常见的“研发+产品+服务”模式。 在这种经营模式下，企业集中了特色资源用于数据中心安全产品的研究、设计、开发、测试等环节，是对外销售使用渠道销售、直销以及oem销售相结合的模式 到2005年为止，企业以渠道销售为主，其销售收入占企业总收入的60%左右 图2 :齐治科技各类型的销售收入占有率随着经营规模的扩大，企业对渠道商管理的难度增加，如果企业不能立即提高渠道商管理能力，可能会对企业品牌和销售产品产生不利影响 现在企业自制了规模化的销售团队和完整的销售系统，直销顾客的开发能力正在增强 数据显示，年上半年，企业渠道销售收入1834.40万元，总收入所占比例为38.70% 直销收入2296.03万元，总收入达到48.44%，超过渠道销售收入 近年来，“5g”和“新基础设施”产生了数据中心的安全诉求企业，或从领域红利中受益，中国的互联网安全政策法规持续完全优化，互联网安全市场的规范性逐渐提高，各行业顾客的互联网安全产品 赛迪顾问预测，2021年国内网络新闻安全市场将达到926.8亿元。 图3:-2021年国内网络安全市场规模和增速年以来，随着4g通信网络、数据中心等新型基础设施建设进度的加快，重要新闻基础设施安全保障的诉求不断加强，网络安全领域的市场空间进一步增大 赛迪顾问的报告显示，每年中国数据中心的数量约为7.4万个，约占世界数据中心总量的23%。 数据中心机架数量逐年上升，年数据中心机架数量达到227万台，比上年增加8.1% 图4:-随着数字中心的迅速发展，中国数据中心的机架规模对数据中心安全的诉求越来越紧迫 此外，颁布了《网络安全法》、《关键新闻基础设施安全保护条例》，正式颁布和实施等级保护2.0系列标准也提高了公司安全合规性的要求。 随着国内数据中心安全市场的高速发展和市场红利的加速释放，推动市场进入稳定增长时间，完善科学技术，从领域增长红利中受益，未来业绩有望具备向上的空间 【看新股】这是新华财经和面包财经共同制作的以解读新股和下新股为第一文案的一栏 新华财经是新华社承包建设的国家金融新闻平台，全面覆盖世界股票市场、汇市、债市等金融市场，提供权威、专业、全面的金融新闻服务 免责声明:本文仅供新闻共享，不构成对任何人的投资建议 版权声明:本作品的版权是面包财经的全部，未经授权不能转载、摘录和利用本作品。