科创板融券渐向个人开放 部分券商要求客户有底仓

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刘奕雯编辑孙芳

“我们现在进行证券借贷，只是为了提供流动性和帮助实现t+0交易。这位客户有需求，也能赚钱，我们不会面临客户持仓的风险。”一家大型经纪公司的两个业务部门的一位人士告诉《上海证券报》。目前，经纪公司不提供业务支持的证券贷款没有一个无底的仓库空.“主要是单纯抛售空做风险控制不是很好，风险太大，我们暂时还不开放。”消息来源称。

最近,《上海证券报》从一家大型经纪公司了解到，出于风险控制的原因，该经纪公司目前不为纯粹的卖方空交易员提供证券借贷服务，而只向在进行t+0交易方面处于底部的客户提供服务。就客户类型而言，一些券商最初只向机构客户提供证券借贷服务，但最近才向个人客户开放，但门槛是账户资产达到500万元。据报道，客户对证券借贷有更多的需求，这导致了证券来源的短缺。

在采访中，上海证券交易所还了解到，一些证券公司正在向个人客户开放证券借贷服务。此前，一些券商高管向《上海证券报》表示，在科技厅成立之前，所有9家再融资试点券商均已表明立场，目前只向机构客户提供证券贷款。在此后的实际操作中，一些券商已经开始向个人客户提供证券借贷。

据报道，在科技板块开盘之初，有两家券商允许个人客户在科技板块进行证券交易。在科技板块开盘后的头几个交易日，北京一家券商只向机构借款，最近开始改变风险控制规则，向个人借款。然而，相关个人账户的资产门槛要求为500万元。

随着客户范围的扩大，首批25只科技股进入限价正常交易，所有券商都希望扩大证券借贷规模，这使得证券来源短缺成为目前最大的问题。

《上海证券报》了解到，一方面，证券是从外部借入的，另一方面，证券公司自己持有股票或通过投资配置股票。证券借贷部门可以从自营部门以相对较低的利率取得证券，然后将证券融出去赚取利润，利差一般在2%以上。对于从自身投资中获得的证券来源，证券借贷部门可以选择是否通过约定的申报渠道。

例如，目前一家试点经纪公司缺少凭证来源，因为其投资银行部暂时还没有上市科技股项目，所以没有跟随投资的凭证来源。与此同时，券商自营部门放弃了此前的线下申购，并被监管部门暂停线下申购资格，导致自营股份来源不足。

一位券商的相关人士向《上海证券报》表示，该行目前正“两条腿走路”:一方面，它希望总部有一个可以放下的凭证来源，另一方面，它努力向总部引入一个外部凭证来源。然而，外部证券的来源并不丰富。根据上海证券交易所披露的信息，截至7月31日，在25只科技股中，南威医药和嘉园科技的可借股份为0股，白蓉科技的可借股份仅为1300股。此外，还有13只股票的可贷股份不足100万股。只有中国郝彤有相当多的可贷股份，接近4.39亿股。从贷款保证金来看，交空科技有0股，中国郝彤约有1亿股。