全球布局多维增长 诺亚控股主动转型彰显韧性

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“投资者网络”洪松

2019年11月12日，诺亚控股(NYSE: Noah)宣布了今年第三季度未经审计的财务报告。数据显示，截至2019年9月30日，诺亚控股今年实现净利润26.0亿元，同比增长5.5%；非gaap净利润为9.2亿元，同比增长17.0%。

拥有超高净值的大客户和资产的数量越来越多。截至2019年第三季度，诺亚的累计分配规模为6718亿；高净值客户累计288，245户，同比增长21.7%；共有875名黑卡客户，同比增长近20%。黑卡客户平均每股收益同比增长53.2%，人均存量超过9000万元。

值得注意的是，为了应对内外部环境的快速变化和挑战，诺亚控股践行了长期的经营理念，展现了充满活力的背景。整体业绩稳步增长，核心业务弹性增强；资产管理业务以大规模资产配置和追求绝对回报为基础，转型中的积极变化已经开始出现；超高净值客户的粘性正在增加。

稳步发展:多维增长的全球布局

继续坚持长期稳健发展的经营理念，诺亚控股今年第三季度实现净利润8.4亿元，同比增长0.4%；非gaap净利润为3.5亿元人民币，同比增长23.7%，环比增长34.3%。

作为中国首家在纽约证券交易所上市的独立理财机构，目前，诺亚控股的渠道侧为全球高净值中国人提供全面的理财服务，坚持开放的平台定位，培养优秀的理财规划师，推动从产品销售到投资顾问的发展。方向转换；产品方面主要关注大品牌金融产品供应商的发行，并选择负责人；此外，它还为客户提供多维服务，如保险、信托、信贷、身份规划等。，满足高净值客户的综合金融服务需求。

截至2019年第三季度，格非的资产管理规模为1765亿英镑，除了战略转型信贷部门以外，所有资产类别均有所增加。积极管理人民币和美元标准债券的奥姆在第二季度继续保持增长趋势，达到54.9亿元，比上个月增长42.8%，显示出初步的转型成果。

股权投资也表现良好。第三季度，格非管理的9只私募股权基金在境内外成功上市，其中5只在科技板块上市，3家公司已经通过会议，进入上市前的最后准备阶段。房地产基金方面，第三季度格非房地产基金总管理规模为187亿元，同比增长12.7%。上海格非中心和七宝t2办公楼的入住率达到95%以上，上海格非香溢广场已顺利竣工并进入租赁阶段。与此同时，新增加的纽约房地产投资基金在一个季度超过3000万美元。

与此同时，海外业务增长强劲。前三季度，诺亚海外业务收入达到7.1亿元，同比增长33.7%，占集团净利润的27.0%；截至9月底，海外资产管理规模为256亿元，同比增长7.8%。

在获得豁免市场分销商和投资组合经理的许可后，诺亚加拿大于9月份成功获得了两省批准的投资基金经理(ifm)的许可。10月，诺亚香港正式当选为另类投资标准委员会(sbai)亚太委员会成员，并在标准化实践和诚信方面获得国际标准的认可。

主动转型:完全停止非标准发行

据“投资者网”报道，自今年第三季度以来，诺亚积极提前到期非标准固定收益产品的存量，逐步将存量降至零，并完全停止发行非标准固定收益产品。

受积极缩减产品线的影响，诺亚在2019年第三季度筹集了130亿美元的产品。剔除非标准固定收益产品，诺亚平台其他类别产品的融资额同比增长119.0%，显示出业务弹性。作为客户对固定收益需求的替代，标准化产品，尤其是标准债券基金和公共基金，本季度继续获得客户的信任和支持，募集资金同比增长74.3%。第三季度，活跃客户数量大幅增加至9961家。

在放弃非标准固定收益产品的同时，诺亚继续开发和交付标准化和净值产品。2019年第三季度，诺亚方舟公开市场募集资金近74亿元，同比增长400%，环比增长23.6%，其中标准化基金产品募集资金近92%。随着“微笑基金”应用的推出，截至第三季度，今年的新股发行额为95.6亿元，人均股票为15.2万股；第三季度，上市数量同比增长40.9%，环比增长53.8%。

通过宣传格非的新定位，诺亚将格非作为主动管理的资产管理阵地，并将其作为一个开放的产品平台，从非标准的固定收益产品到标准化的资金驱动，从产品驱动到综合服务驱动，从产品销售驱动到投资能力驱动，从销售规模驱动到投资能力驱动进行主动管理，通过大规模的资产配置为客户追求绝对回报。

截至第三季度末，格非公开市场资产管理规模超过96亿元，同比增长95.9%，环比增长17.0%。标准化债券基金承担了部分客户对固定收益产品的需求。第三季度，管理规模接近35亿元，波动组合和净值转换产品逐渐被投资者接受；今年，由格非积极管理的二级市场的fof和mom旗舰基金表现良好，总体趋势mom实现了较高的正回报，而量化母公司基金实现了较好的正回报。

自主多策略投资和家庭办公也备受关注。截至第三季度末，格非多战略资产管理规模达到89亿元，同比增长64.8%，环比增长4.7%。作为首批加入中国银行协会的民营资产管理公司之一，格非相应的资产管理产品进入了众多大型券商和银行的白名单，第一家券商渠道完成了产品准入流程，而非诺亚渠道则推动了格非未来的多维增长。

不要忘记你的首创精神:坚持常识和责任

诺亚财富董事会主席兼首席执行官汪静波表示，在经历了许多周期和风险之后，诺亚通过坚持常识稳步发展:没有资金池和自我整合，没有刚性赎回，没有期限错配，没有杠杆配置，所有基金都是独立管理的。本着“用智慧和财富温暖生活”的愿景，秉承“诚信、专业、以客为尊、激情、变革、成熟”的价值观，诺亚与财富管理行业是时间的朋友，保持着足够的弹性。

“2019年将是中国财富管理行业范式转变的一年。随着宏观环境和监管政策的变化，财富管理行业本身也发生了根本性和根本性的逻辑变化。相应行业所有参与者(包括但不限于资产管理公司、渠道、托管人、客户和财务规划师)的价值创造逻辑将发生根本性变化，即行业参与者的价值创造模式发生了范式转变。”谈到财富行业未来的发展趋势，汪静波表示:“诺亚将保持对市场的敬畏，回归常识，坚守职责，认真履行对客户的责任，追求公司的长远发展。”

据悉，在忠诚反对的短期诱惑下，坚持没有资金池，没有期限错配，没有刚刚交换的合规管理理念的指导，诺亚通过第三季度产品投放策略的调整，迅速摆脱了对非标准固定资产路径的依赖。

在战略转型背景下，诺亚集团继续提升运营能力，优化组织结构:风险控制体系升级，诺亚集团加大对业务中心和子公司层面风险控制和合规团队的投入，风险管理能力得到加强。在集团层面，继续优化产品端对端风险管理，从风险控制流程、风险项目处置、底层资产分类等角度实现全过程风险管理。加强成本控制，优化组织结构，精简人力配置。第三季度，诺亚的人力成本环比下降了9.7%，通过主成本控制，非人力成本逐月下降。在重要业务流程和业务场景的智能化建设、第三季度诺亚合规双记录功能迭代、点对点视频验证、使用基于ocr的合同比对系统等方面，集团合规智能水平得到提升，推出公开发行专项账户功能，实现全面无纸化产品交易流程。电子合同的签订将大大提高财务策划者的展示效率。

诺亚财富总裁赵毅表示:“今后，诺亚将着力打造多元化、高质量的开放式产品平台，积极部署海外业务，专注一站式综合金融服务。面对挑战，诺亚将尊重常识，敬畏市场，在瞬息万变的环境中保持优势地位，成为中国高净值客户在全球的可靠平台。”

据悉，诺亚的全球业务已覆盖香港、新泽西、纽约、硅谷、温哥华、加拿大、墨尔本、新加坡等国家和地区，以更好地满足全球高净值华人社区的全球资产配置需求。

除了专业的财富创造，诺亚还从各种角度对esg进行了深度投资，以履行他的社会责任，实现可持续经营。积极践行esg理念，推动社会责任投资，积极参与信托与安全治理、合规管理、全方位培训、可持续家居发展等领域的绿色金融，取得丰硕成果。(思考金融产生了)■