拼多多的iPhone 我会买 但股票 不了

本篇文章4167字，读完约10分钟

双十一前夕，“斗得更疯”的消息不断掠过朋友圈。

在100亿元的补贴下，原价为5499元的iphone 11被削价至最低4599元。这个折扣真的没人要...

就像很多淘宝店一样，这里没有银子，标榜“假一赔十”。自然，官方正品是毫无疑问的，这让我成功地跟随许多机器朋友的脚步下了车。

Iphone 11，即使它没有5g功能，价格也足够便宜。

的确，在开始的时候，很多人低估了品多多的力量和人们对超低价格的不理性。他们不断理性地标榜品多多是“假的、假的、低的”，同时也发誓永远不会成为买家。

也是这群人现在把品多多推到神面前，并且高估了品多多多对阿里的影响，但事实是，

阿里在布局、运营和财务方面比你想象的要强大得多。

最后，天猫双十一2019年的最终营业额为2684亿元，同比增长25.7%，再次创下新纪录。

当然，这种数据通常与水混合在一起，所以你不能伪造它，但它也可以证明，增加更多的数据仍然不能动摇阿里的持续增长。

相反，由于实时数据大屏幕还没有设置，品多多没有透露更多的双11数据。

补贴资金一直是互联网行业的一个坏习惯，但这种补贴行为注定不会持续太久。

此外，从过去到现在，哪家国内公司可以通过补贴烧钱来改善用户习惯？

很多难题

Q2 2019年的数据显示，年化gmv和年化活跃买家的增长率持续放缓。

2019年6月30日的前12个月，gmv同比增长171%，远低于去年同期的583%；活跃买家同比增长40.6%，而去年同期为245%。

来源:经常打架

随着业务量的增加，增长速度将不可避免地放缓。

对于市场而言，核心问题仅在于该公司如何在刺激了比一、二线城市人口多几倍的低迷市场后，展示出更大的潜力。

在这方面，品多表现出两个意图:一是进入一线和二线城市，二是增加用户的消费频率。

第二点可以简单地扩展商品的类别，但是第一点的实践在很大程度上取决于平台的声誉。

长期以来，品多多一直被宣传为“假冒伪劣、廉价、低耗”。一线和二线城市的用户有一种自我贬低的感觉。

互联网上有一个笑话:

基本上，在这种氛围下，一线和二线城市的用户都不好意思请别人帮忙讨价还价。

然而，如果你把它放在农产品上，“集体购买新鲜水果”，尽管讨价还价的概念是一样的，步骤变得更容易。

更重要的是，在过去，为了吃到原产地的水果，购买渠道只依靠微型企业或专门销售水果的团体。现在，从零开始购买更简单，最重要的是当然便宜。

受到新鲜水果的吸引，品多多仍然成功地在一线和二线城市获得了大量用户。

然而，水果消费并不是一种可以以任何方式最大化消费能力的好商品，也没有办法在一二线城市吸引更多的用户，这正是多多面临的困境。

最重要的是，微信的退出直接打击了多多。

10月18日，微信正式推出新规定，增加了不诱导或误导下载/跳转的内容，禁止帮助朋友、加速、议价和收集任务等非法活动，禁止非法分组。

简单地说，讨价还价的环节是完全禁止的。

不知道是不是针对品多多，但很明显，品多多多的议价模式给它带来了野蛮的发展，也伤害了微信用户的体验。

作为品多多的第二大股东，腾讯不得不忍痛割肉。

失去微信来帮助讨价还价不会让战斗变得很酷，但这相当于打断了一个人的胳膊。

腾讯自然会提前与品多讨论微信新规这样的大事。

在微信退出和平台升级需求的推动下，数百亿补贴应运而生，以最简单、最粗鲁的方式制造了一个漏洞。

今年6月18日，品多多首次发起了“百亿补贴”运动。效果显著，日用户1.35亿，同比增长48%。虽然低于手机淘宝的2.99亿，但大大超过了京东的8800万。

与此同时，6月份，一、二线城市的gmv用户比例迅速攀升至48%，比第一季度上升了11%。

然而，在零售业中，增长的基石不仅仅是用户的数量，还有用户的质量和保留率。

尤其是在咒语上，被人类的感情所拖累而放了咒语，这要算在几亿里吗？

关注用户质量，而不是数量

近年来，阿里、JD.com和品多多实际上保持了惊人的新用户数量，但谁的增长质量更高？

从这三家公司2019年第二季度的财务报告数据来看，成交量最小，所以增幅最高。收入同比增长169%，至72.9亿英镑。过去一年的gmv同比增长171%，达到7091亿元。

京东的收入同比增长23%，达到1503亿英镑。未被披露；天猫的实体产品第二季度gmv增长率为34%，而最新的第三季度增长率为26%。

就人均消费而言，阿里用户的年平均成本为8757元，京东用户为5498元，高出1468元。

来源:公司财务报告

无论从gmv还是人均gmv来看，pinduoduo与其他两家公司还有很长的路要走，但它被认为具有更高的市场潜力，而所谓的崛起空是无限的。

今年，我们将推出100亿元的补贴计划，重点推出高端产品，如iphone、Dyson和skii。意图很明显，那就是改变形象，吸引一、二级用户，提高产品价格。

在巨额补贴下，gmv的增长速度是惊人的，但事实上，尽管有补贴，也不知道还能剩下多少用户，这只能从营销费用的比例来看。

在618亿元的补贴下，品多多第二季度的营销费用达到59亿元，同比增长101%，环比增长26%。

由于营销费用的比重从第一季度的103%下降到第二季度的81%，目前补贴效果仍然良好。

与此同时，品多多的运营亏损从第一季度的16.2亿英镑收窄至8.98亿英镑，其他核心数据也出现了大幅增长，这刺激股价从那时到现在上涨了一倍以上。

来源:公司财务报告

品多多补贴的最大目的是改变平台形象，增加用户对品多多的信任。

同时，让用户意识到，除了提供农产品，品多多实际上还提供高价的“正品”，如3c家电，意图逐步去除“假冒伪劣产品”的标签。

但问题是，即使摘下帽子，也并不意味着更多的战斗真的能改变天猫和京东用户的消费习惯。

相反，努力教育他们的三线和四线用户有被收获的可能。

易攻难守，还是易守难攻？

根据一份大数据报告，78.3%的淘宝用户安装了淘宝，51.4%的淘宝用户安装了品多。两个用户之间的重叠率正在逐渐增加。

来源:推动大数据

在大量广告和营销补贴的推动下，淘宝用户也将安装大量产品，但大多数用户可能会消费低价产品，如日用品或农产品。

在618中，近70%的农产品订单来自一线和二线城市，这证明一线和二线用户对农产品尤为热衷。

相反，对于受品多多教育的三四线用户来说，从品多多接触电子商务，然后转移到淘宝天猫平台，他们更容易被平台的生态和声誉所吸引，这是一种超越价格的体验。

当时，JD.com凭借商业模式创新为客户提供一流的分销体验，奋力一搏，但这一优势被阿里的新秀网络逐渐抵消。

因此，面对京东天猫，那些没有自己物流网络的人自然处于劣势。

最重要的是，目前许多产品的单价很低，利润微薄。未来，如果物流成本增加，空房的利润将会大大减少。

当然，上述逻辑需要更多的数据来证明，而这些数据电子商务平台自然不会公开，只会被最小用户和gmv增长数据所愚弄。

随着补贴的增加，许多用户和gmv的增长将不会很糟糕，但问题的核心始终在于用户的习惯是否可以改变，这可能要到补贴减少后才会显现出来。

“自下而上”的品牌定位并不容易，否则阿里就不必费心去创建两个应用程序。

当然，这并不是完全不可能，而是极其困难，尤其是目前，高速线市场几乎已经被京东和天猫瓜分。

如前所述，JD.com凭借物流优势占据了一个席位，但如果它只想通过价格战进入，它的持久性就值得怀疑。

另一方面，阿里和京东发起的“沉船之战”在他们试图爬上去的时候正如火如荼地进行着。

自今年年初以来，阿里将“聚集成本效益”作为下沉市场的一个重要引擎，在618期间成功吸引了超过3亿新客户，营业额同比增长86%，订单数量增长106%，也推动了天猫618营业额的三分之一。

“聚划算”通过与知名品牌的合作直接吸引用户。在提倡低价的同时，天猫也在认可“正品”，这是“品多多”的弱点。

与此同时，JD.com并不孤单，“京东商城”已经成为一个新的引擎，向较低的城市渗透。

6月18日期间，JD.com带来的新用户数量同比增长三倍以上，其中3-6个城市的订单用户数量同比增长106%。

据了解，京东在五、六线县的乡镇市场共开设了12000多家京东电器店和京东专卖店，覆盖25000个乡镇和60万个行政村，占mainland China农村市场的90%以上。

大数据显示，2019年(截至9月)，淘宝70.6%的新用户和品多多新用户64.3%来自三线以下城市，而二线城市已成为淘宝和品多多新用户的主要来源。

来源:推动大数据

在我看来，下沉的城市永远是一个容易攻击又难以防守的市场，这就是价格；相反，高线市场容易保持，难攻，价格和经验都需要考虑。

然而，在数百亿的补贴下，品多多近几个月的关注度急剧上升，从过去从未考虑过品多多，变成了去看品多多。

不要谈论将来它是否会转变成忠诚的用户，这在某种程度上可能是一个巨大的胜利。

结论

这对买卖双方都有好处，因为用户可以跳出他们固有的想法，打更多的仗。前者可以为自己省钱，而后者可以去掉标签。

然而，补贴能被打破吗？改变一个人的消费习惯需要多长时间？

当时，JD.com依靠商业模式创新为客户提供一流的分销体验，而今天的努力是基于其第三、第四层用户的定位和社会模式的创新，两者都成功打入空.市场

然而，如果我们继续战斗，回到主流路线，我们只会烧钱。我不确定这是否会持续下去，是否有效，更大规模的补贴战可能只是时间问题。

仅在今年的双十一中，JD.com也获得了数百亿的补贴，而阿里则声称为用户节省了500亿。

补贴战的大概率是一场持久战，但淘宝京东能否在低迷的市场中击败品多多，品多多多能否在高线市场成功反击，短期内难以决定胜负。

当然，市场更关注用户和gmv增值。即使成本大幅增加，增长数据看起来仍然不错，但它对最终用户保留率有多大影响？

我不看空，但我就是不明白。

那些经常依靠烧钱来获得用户增长的公司结局并不好，他们仍然在赔钱。“一起打破偏见和薅羊毛”的羊毛只来自股东。

至少当我周围的朋友因为低价仍在争先恐后地争取更多羊毛的时候，我对参与其中不感兴趣。

尽管如此，如果我继续努力降低3c产品的价格，我不会吝啬，但大幅补贴降价对电子商务平台来说肯定是一件好事。