记者观察：大数据不能解决信贷核心问题

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□实习记者范荣杰

最近，互联网被马云炸毁了。在阿里巴巴成立20周年的晚会上，马云退休并辞去了阿里巴巴董事会主席的职务。

在过去的20年里，马云一直在电商领域“封神”，所以很多人会忽略他在金融领域的强大影响力。

从2004年12月8日开始，支付宝正式成立，而“顺风顺水”的马云开始涉足金融江湖。2010年，中国第一家网络小额贷款公司——浙江阿里小额贷款公司成立；2011年，支付宝获得了中国央行颁发的第一张《支付业务许可证》；2013年，余额宝与田弘基金合作启动，点燃互联网金融之角；同年，重庆成立小额贷款公司，中安保险联合成立；2014年，他获得了银行执照，包括信贷、支付、保险和基金。阿里持有或控制几个金融许可证。马云，作为一个“异类韩”，在金融江湖中独演“九剑”。

记者的一位朋友曾在一家信贷机构参与蚂蚁金服推荐的贷款业务，并同意在该公司无法对相关资产进行尽职调查的前提下经营该业务。这间接表明市场认可阿里的信贷业务。

许多人将马云在金融业的成功归功于阿里强大的大数据，并认为基于淘宝网生成的数据可以识别借款人的性格和还款能力。马云的金融似乎打破了传统信用的5c理论。如今，一些金融公司不好意思说他们在没有大数据的情况下做信贷。

有些观点甚至认为，未来的信贷机构只要有大数据支持，就可以像阿里那样批量实现低风险信贷。

然而，他们忽略了一点。从本质上来说，马云从事的不是“纯信用贷款”，而是一种“类信用贷款”。对于商家来说，淘宝不仅有自己的店铺，还有上下游企业，所有的商业数据都在这里。对于消费者来说，从日用品到家具，甚至汽车和房屋的交易信息也存在于淘宝上。实质上，借款人，尤其是商户，已经将店铺和各种商业信息抵押给了阿里。如果违约相当于破坏了自己的财务路径，这就是阿里不良贷款率低的原因。

互联网大数据可以在很大程度上解决借贷双方的信息不对称问题，但信贷业务的逻辑不能仅靠大数据或技术来解决核心问题。纵观众多互联网公司探索信贷业务的历史，批量业务的成败仍然离不开对客户有形或无形资产的控制。

能否建立信用取决于借款人的综合条件。因此，大数据不能解决信用的核心问题，而只是一种辅助手段。