百年老店被指财务造假 一夜跌去626亿!创11年最大单日跌幅

本篇文章3178字，读完约8分钟

我还记得5月份，李嘉诚的《长江实业》被空演唱，但我没想到8月份会有另一部疯狂的作品。这一次是有百年历史的“通用电气”。

一位名叫哈里·马科波洛斯的会计专家最近发布了一份175页的报告。在这份报告中，他指出，通用电气(nyse: ge，以下简称ge)涉嫌在虚假财务报告中隐瞒问题，这与安然丑闻和世通事件一样严重。

周四开盘时，通用电气的股价大幅下跌。盘中一度下跌超过15%，最终收盘下跌11.3%，为11年来最大单日跌幅。市值每天蒸发89亿美元，相当于人民币626亿元。

那么，事情的真相是什么？通用电气会成为下一个安然公司和压倒美国股市的最后一根稻草吗？

通用电气有多大？

关于演唱《空》的事件，马科波罗斯说，他和他的团队进行了为期7个月的研究，发现通用电气涉嫌诈骗380亿美元，相当于通用电气市值的40%以上。报告的大部分内容集中在通用电气的长期护理保险提供商再保险业务上。

通用电气去年不得不增加150亿美元的储备。通过检查通用电气的交易对手在这项业务中的应用，他声称通用电气隐瞒了巨额损失，这只会随着投保人年龄的增长而增加。他声称通用电气向该部门的监管机构提交了虚假陈述。此外，他继续发现通用电气与贝克休斯的会计问题，贝克休斯的石油和天然气业务。

根据公开信息，波士顿的会计专家马科波罗斯在指出麦道夫投资策略中的违规行为后引起了人们的注意。最近，马可波罗帮助发现了一些银行的外汇交易丑闻。

据国外媒体报道，上述报道称，数十年来，通用电气一直在进行会计欺诈，只为其业务部门提供一线收入和利润，而不计算销售成本、sg&a、R&D以及公司的间接成本分配。截至周三收盘，通用电气的市值为788亿美元。随着周四的下跌，市值跌至699亿美元。马科波洛斯告诉该报，保险业需要筹集超过185亿美元的准备金。他估计，如果该公司重申其实际业绩，通用电气将大幅提高其3: 1的债务股本比率，并将飙升至17: 1。

以下是马科波洛斯在其报告中提出的要点:

“这是我的会计欺诈团队在过去九年中处理的第九起保险欺诈案件。它是最大的，比安然和世通的总和还要大。事实上，通用电气380亿美元的会计欺诈占通用电气市值的40%以上，比安然或世通严重得多。”

“通用电气公司使用了许多与安然公司相同的会计技巧，所以我们称之为根隆公司的案例。”

“通用电气需要29亿美元用于新的ltc储备，其中185亿美元需要立即兑现，其余1050亿美元是非现金gaap支出。”会计规则要求不迟于2021年1月1日。这些迫在眉睫的损失将摧毁通用电气的资产负债表、债务比率，还可能违反债务合同。

“如果把通用电气与保诚(pru)等使用持续经营会计的负责任的保险公司相比，通用电气需要185亿美元的额外准备金来支付索赔。我们将通用电气的ltc政策与保诚和unum进行了比较。这两家保险公司在2000年中期的旧ltc保单中有相似的风险，但他们的保单的风险特征远低于通用电气。保诚2018年的类似保单损失率为185%，每份保单的损失率为113，455美元，而通用电气的损失率高出数倍，每份保单的损失率仅为79，000美元。为配合保诚集团的储备水平，有必要立即增加95亿美元的储备。”

“通用电气将每2-4年改变一次报告格式，以防止分析师在不同时间范围内进行比较！换句话说，通用电气急于分析其业务部门的表现。公司为什么要这样做？我们只能想到两个原因:一是隐瞒会计舞弊；第二，因为他们太无能，他们不能保存适当的账簿和记录。我不知道哪一个更坏，因为两个都是坏的，每一个都是破产的道路。”

美国司法部和美国证券交易委员会已经调查了潜在的会计行为。这包括该公司在第三季度收取的220亿美元费用，这与收购其电力业务有关。

通用电气的反驳

根据美国证券交易委员会提交的文件，通用电气公司首席执行官拉里·卡尔普购买了该公司近200万美元的股票。卡尔普以每股7.93美元的价格购买了252，200股股票。根据这份文件，去年接管陷入困境的工业企业集团的卡尔普，本周将其在通用电气的股份翻了一番。

通用电气股价在盘后交易中上涨了约2.5%。

前首席执行官卡尔普表示，这些指控是错误的，是由市场操纵造成的。“通用电气将永远严肃对待任何有关财务不当行为的指控。但这纯粹是市场操纵。”他在一份声明中说。“马尔科波洛斯的报告包含虚假的事实陈述，如果他在发布报告前与通用电气核实过，这些陈述是可以更正的。”

莱斯利，通用电气董事会主席兼审计委员会主席？莱斯利·塞德曼(Leslie Cederman)也谴责了马科波洛斯的报告，称该报告包含“许多关于实际会计要求的新颖解释和完全错误。”

“用他自己的话来说，他个人从今天市场对他的报告的重大反应中获得了经济上的好处，他有选择地、积极地实施了广为报道的监管程序和严格的调查，却没有从查阅通用电气的账簿和记录中获得任何好处。”塞德曼说。

卡尔普表示，在该报告公布之前，马可波罗斯(Marco Polosse)从未与公司高管交谈过，这“表明他对准确的财务分析不感兴趣，而只是想引起通用电气股价的下行波动，以便他和他未披露的对冲基金合作伙伴能够获利。”

欺诈调查员团队由哈里.马科波洛斯、首席财务官、首席财务官和约翰.麦克弗森领导，拥有超过50年的欺诈调查经验。在处理了包括马多夫基金庞氏骗局和人寿合伙人在内的九起重大欺诈案件后，该团队精通欺诈检测、研究和揭露。

它会成为“稻草”吗

当市场生来就有恶灵时，通常是在关键时刻。这就是2001年的安然丑闻。当时，美国股市已经达到顶峰并开始好转，但还有一些利润更大的空催化剂，于是安然公司应运而生。

安然公司曾是一家位于美国德克萨斯州休斯顿的能源公司。在2001年宣布破产之前，安然有大约21，000名员工，是世界上最大的电力、天然气和电信公司之一。2000年，它披露了1010亿美元的营业额。该公司连续六年被《财富》杂志评为“美国最具创新精神的公司”。然而，真正让安然闻名于世的是2002年的金融欺诈丑闻，它导致这家拥有数千亿资产的公司在几周内破产。

通用电气是一家百年老店。成立于1892年，也称为奇异公司，是世界上最大的提供技术和服务业务的跨国公司。自托马斯·爱迪生(Thomas Edison)创立通用电气公司(General Electric Corporation)以来，通用电气在公司的多元化发展中逐渐成长为一家优秀的跨国公司。目前，公司在全球100多个国家开展业务，拥有315，000名员工。

2016年10月，通用电气公司在2016年全球100大最有价值品牌中排名第十。2017年6月1日，美国通用电气公司(General Electric Company)宣布在天津空港经济区开设首个智能制造技术中心，为美国以外的多个业务部门提供服务。在2018年7月19日发布的《财富》全球500强榜单中排名第41位。2017年6月，《2017年品牌百强全球最具价值品牌》发布，通用电气公司排名第19位。2018年12月18日，世界品牌实验室公布了2018年世界500强品牌，通用电气公司排名第14位。

然而，通用电气最近的发展并不顺利。根据通用电气发布的2019年第二季度业绩，财务亏损再次出现。由于其糟糕的电力业务的重组，它从原本盈利的工业部门获得了比预期更多的现金。

数据显示，第二季度收入同比下降1.4%，至288亿美元，但高于分析师预期的287亿美元。截至6月30日的季度，股东应占的持续业务亏损为2.91亿美元，而去年同期的利润为6.79亿美元。持续经营的每股亏损为3美分，调整后的每股收益为17美分，高于分析师预期的12美分。

通用电气表示，与波音737 max飞机停飞相关的现金流损失为6亿美元，如果停飞持续下去，今年下半年将每季度损失4亿美元。