开正门堵偏门 守住百姓“钱袋子”

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○记者钱伟○编辑黄蕾

“祝贺您获得最高收入12%的产品购买机会。如果您想尽快购买，它将在3天内有效！”60多岁的谢阿姨打开了一条“中奖”短信，邻居们还没看完，她就迫不及待地按下了删除键。在观看了央视“3.15晚会”曝光的网上贷款行业的混乱后，她经常提醒自己的亲戚朋友不要轻易落入高收入的陷阱，而要保住自己的“钱袋”。

随着金融安全知识的普及，人们防范风险的意识逐渐增强，金融欺诈的警钟一次次敲响。与此同时，监管当局正在大力整顿金融市场。在“打开大门”和“堵住局部大门”的共同努力下，混乱频发的金融市场逐渐渐行渐远，金融市场良性发展的新格局开始显现。

堵塞部分门:清理无牌机制

让市场回归健康理性

住在上海的“80后”彭(音译)很高兴在网上贷款平台爆炸前拿出5万元投资。事实上，他对网上贷款行业有一定的了解，但他无法抗拒“高产品回报”的诱惑，所以他做出了大胆的贡献。

“我不能再幸运了。此时此刻，我仍然安全地购买银行理财产品。虽然收入不高，但我很实际。”彭先生口中的节点指的是目前正如火如荼的互联网金融专项整治行动。

中国已经有了12年的网上贷款模式。在出生的第一年，许多机构被当地金融监管部门清理出去。仅在上个月，湖南、重庆、甘肃等6个省市宣布，将禁止辖区内所有p2p网络借贷机构及相关业务。被整体封杀的主要原因是这些地区的p2p平台没有通过验收测试，合法合规是行业的必然要求和趋势。

安全有序化解网上贷款存量风险，采取多种措施支持和促进机构良性退出或平稳转型，是今年网上贷款专项整治行动的重点。对此，监管部门提出了“三减”，即减少机构数量、行业规模和涉及人数。

专项整治工作启动以来，网上贷款等互联网金融行业的风险持续趋同。银监会普惠金融司司长李俊峰在11月中旬的银监会吹风会上表示，今年互联网金融专项整治，特别是网上贷款专项整治发生了根本性变化。

首先，股票风险得到了很好的处置，风险分散状态得到了控制。截至10月底，全国共有427家在线运营商，比去年年底下降了60%。贷款余额和贷款人数量分别下降了50%和55%。第二，所有经营机构都被纳入监督和监测范围。第三，大多数机构选择退出业务关闭，今年已有1200多家机构关闭。第四，投资者的风险意识增强，越来越少的人盲目追求网络金融的高回报。第五，地方政府应对网上贷款风险的主体责任进一步明确，湖南、山东、重庆等省市已经采取了相应的政策。

李俊峰透露，下一步，同业拆借专项整治目标明确、方向明确、手段多样，以清理为目标，以退出为主要方向，以“三降”为主要出发点，以依法分类处置为主要手段。争取在一段时间内分阶段完成网上贷款专项整治任务。

具体来说，对于封闭式机构，要加快资产处置，依法建立公开、公平的办案机制，让投资者了解办案情况；对于退出机构，必须按照时间表退出并支付给投资者；对于无法进入实时监控系统的机构，必须限期退出市场；对于经营性机构，在年底前，各机构必须完成分类处置路径。一些资金实力雄厚、具备一定金融技术基础和良好内部控制能力的机构应该主动向网络小额贷款公司转移，一些合格的机构也可以转型为特许消费金融机构。

这意味着“无证”网上借贷平台将被彻底淘汰。

打开大门:理财子公司分批开业

资产管理行业畅通无阻，共同进步

"要么在开会，要么在去开会的路上."一家商业银行的财务管理子公司即将开业，而即将任命的总经理正忙得不可开交。他礼貌地拒绝了记者发出的采访邀请。“开业之后，机制和制度都已经定下来了。欢迎来坐。”

过去的一周对该行的财务管理子公司来说是“超级周”。中国银行业监督管理委员会批准设立两家银行(南银金融、尹素金融)和两家银行(宁银金融、尹航金融)开业。此前，已有7家银行金融管理子公司投入运营，12家已获准建设。

在推进风险补救的同时，监管部门发起的资产管理行业改革正在如火如荼地进行，旨在消除影子银行的风险并打破交易所的垄断。

理财市场“前门”打开，新的市场主体银行理财子公司开始走上历史舞台，22万亿元(2019年6月底数据)规模的银行理财市场进入常态化新阶段。

如何看待银行金融子公司的“门户独立性”？工行理财副行长王海峰直言，理财子公司具有传统商业银行所不具备的产品多元化、客户多元化的特点，能够实现高科技、高附加值企业差异化金融服务的“全生命周期”匹配和覆盖。同时，财务管理子公司可以继续发挥其长期积累的固定收益投资经验，在增强自身发展能力的同时加大对实体经济的支持。下降到版本2

(续版本1)

如果说去年银行理财市场符合新的资产管理规定的要求，减少了股票业务，那么今年更多的是转化净值，宣传“拆换”的概念。然而，我们应该正视这样一个事实，虽然生来就有金钥匙，但实际上财务管理子公司在处理非标准股票、净资产转换过程中的资产配置、绩效考核市场化、投资试错制、投资研究人才招聘等方面存在许多“成长的烦恼”。

网上贷款平台将完全关闭，我行财务管理将突破新交易所，加快净值转化，财务管理子公司将陆续开业...金融管理市场良性发展的新格局正在形成。然而，要净化和规范整个市场，任忠还有很长的路要走。

“在监管层面，要继续加强监管，从维护市场发展的角度采取更多措施，做好风险防范和促进发展的平衡，把握节奏和力度。”关于财富管理市场的健康发展，国家金融与发展实验室的特别研究员董希伟告诉记者，金融机构应该继续加强产品和服务的创新，真正做到“卖方尽自己的责任”；投资者应提高财务管理能力，根据风险偏好容忍度进行投资，提高风险识别和防范能力，如果不了解就不要购买，以确保“买方自担风险”。