阿里新零售加持成效浮现 高鑫零售业绩被多家机构研报看好

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最近，瑞士信贷、德意志银行、CICC等机构报告称，他们上调了高辛的零售评级，并认为其网上淘业务的核心指标正在改善。得益于阿里新的零售资源、流量和技术，其业绩前景看好，市场份额有望进一步增加。

淘贤达隶属于阿里旗下的天猫超市集团，为传统大卖场提供线上和线下相结合的全新零售解决方案，并通过数字化运营帮助它们提高效率。去年底，高辛旗下的大润发和欧尚门店全部接入淘大，提供“一小时内送新鲜食品和日用品到家”的服务。

《CICC研究报告》指出，从2019年初以来的经营情况来看，高辛大润发和欧尚门店的网上订单稳步增长，对公司整体同店业绩做出了积极贡献；从运营质量来看，随着网上订单的增加，人工和折旧等固定成本被稀释，这推动了网上订单盈利能力的提高。

根据德意志银行的研究报告，由于高辛b2c业务的改善(包括毛利率)，业务趋势好于预期，评级从“持有”上调至“买入”，目标价从7.5港元上调17%，至8.8港元。

瑞士信贷最近还发布了一份研究报告，将高辛的零售评级上调至“中性”，并将目标价上调34%，至8.7港元。本行估计，由于淘大客流量的增加和消费价格指数的反弹，淘大同店销售增长有所改善，这将推动利润持续提高。

自新店装修开业和进入淘大入口以来，高辛店网上订单数量和客户单价的变化一直是投资者关注的焦点。此前有媒体报道称，大润发加入淘大后，门店的日网上订单比原来增加了几倍，部分客户的单价从65元涨到70元，运营良好的门店日均订单可达1000张。

根据凯都消费指数的最新报告，今年第二季度，高辛零售现代渠道主要零售商的市场份额为8.2%，排名第一，保持领先优势。有评论员指出，通过与阿里的大力合作，高辛有望继续扩大业务规模，增加市场份额，转型成果将继续显现。